全球长债利率飙升至数十年新高，美债逼近40万亿美元，债市风险信号显现

8月19日，据财闻海外资讯，美国、日本、法国等国长期国债利率飙升至数十年新高，全球债券抛售潮愈演愈烈。18日，美国30年期国债盘中利率上行至5.33%，创2007年后19年最高；美国10年期国债利率攀升至4.75%，刷新19个月高点。日本10年期国债盘中利率最高触及2.945%，创1996年后近30年新高。德、法长期国债利率也分别冲高至2011年、2008年以来最高。

传统认知中，长期国债利率快速上行，被视作投资者对各国财政健康状况产生担忧的警示信号。分析认为：中东战争长期化带来通胀担忧，叠加扩张性财政政策或将推高国债发行规模，投资者因此对持有长期债券要求更高的利率补偿。

据《华盛顿邮报》援引美国财政部前日统计，美国国债规模达到39.9万亿美元，本周大概率突破40万亿美元。美国国会预算办公室（CBO）测算，今年美国联邦政府仅国债年度利息支出就将突破1万亿美元，规模几乎等同于美国国防部全年预算。日本高市早苗首相为刺激经济推行扩张性财政政策，市场愈发担忧后续财政压力与国债供给扩张。欧洲同样持续面临经济放缓、财政债务压力的困扰。

此外，微软、Meta等科技巨头，为采购英伟达AI芯片、建设数据中心，大举发行公司债，与国债形成资金竞争格局。

巴克莱银行近期报告指出，科技企业用于AI投资的发债规模持续扩大，债券期限也拉长至10年以上，“今年最大变化来自AI相关企业借贷的规模与久期”。

市场普遍预期，长债利率上行态势或将延续。Capital.com市场分析师丹妮拉・赫森表示：“经济放缓、通胀回落、美联储后续转向宽松，或压低短期利率；但长期债券仍将面对巨量国债供给、高额财政赤字、AI企业发债、能源与通胀多重不确定性。”