国产大模型迭代驱动算力需求高增，光通信与国产芯片有望率先受益

截至8月21日10点23分，上证指数涨0.04%，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.26%。能源金属、贵金属、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨1.04%，成分股新易盛涨超5%，寒武纪、歌尔股份、光迅科技、中际旭创、芯原股份、德赛西威、紫光股份、科华数据、复旦微电等上涨。

消息面上，三星电子正式上调先进晶圆代工报价，4nm/5nm制程涨幅最高达15%，折射出AI算力需求爆发正持续向上游产能端传导。同日，智谱正式上线GLM-5.3模型API，在Artificial Analysis Intelligence Index中取得60分，首次与闭源旗舰模型同级。百度二季度财报显示AI业务收入占比连续两季过半，AI云收入同比增长50%。“人形机器人第一股”宇树科技同日登陆科创板，首日市值突破3400亿元，标志着具身智能产业从实验室走向资本市场的里程碑。从大模型迭代到算力涨价，从AI商业化验证到具身智能落地，AI产业正加速从技术突破迈向商业化应用。

东方证券表示，国产AI大模型快速迭代驱动国产芯片需求高增。大模型迭代将驱动算力需求持续增长，根据IT之家，2026年8月14日马斯克在SpaceX会议中预估SpaceXAI数据中心电力容量将在27年底前扩大至10GW，海外算力需求仍然快速增长。我们认为国产算力将充分受益于国产大模型迭代，未来需求仍将保持快速增长。

五矿证券表示，在需求端，AI对铜价的影响，更多体现为“AI时代新石油”这一战略定位带来的价值重估与预期溢价，其对实际消费的拉动尚在早期。铜的物理特性、成本经济性和现有技术生态共同决定了它在AI领域应用的结构性优势。中长期来说，AI领域确实有成长为结构性需求增量的潜力，预计2025年-2030年全球算力新增用铜量复合增速为21%。但短期而言，铜在AI领域的实际用量占比较小，不足3%，其实际消费规模尚不足以对铜市供需平衡产生重要影响，当前影响权重远低于供给端和政策端影响。

人工智能ETF易方达（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块，前五大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、中科曙光。