磷酸铁锂龙头业绩增超8倍并百亿级扩产，储能电池ETF易方达涨3.01%

截至8月21日10点46分，上证指数涨0.01%，深证成指涨0.80%，创业板指涨1.35%。能源金属、贵金属、金属铅等板块涨幅居前。

ETF方面，储能电池ETF易方达（159566）涨3.01%，成分股金盘科技（688676.SH）涨超10%，同飞股份（300990.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）涨超5%，星云股份（300648.SZ）、申菱环境（301018.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、麦格米特（002851.SZ）、盛弘股份（300693.SZ）、德业股份（605117.SH）、固德威（688390.SH）等上涨。

消息面上，龙头公司业绩增超8倍，磷酸铁锂行业涨价扩产抢红利。多家磷酸铁锂材料企业宣布大规模扩产计划，湖南裕能拟投建总投资约240亿元的矿化一体新能源电池材料循环产业项目，富临精工、龙蟠科技、万润新能等也公布了数十亿至百亿级的投资项目。

交银国际证券表示，税收政策成为短期重要扰动，但更可能加速行业分化，而非逆转供需改善趋势。财政部、海关总署及税务总局明确，自2026年9月1日起对锂离子蓄电池等按2%税率征收消费税，2027年9月1日起升至4%；钠离子电池、固态电池等自2026年9月至2028年底继续免征消费税。同时，电池产品增值税出口退税率已自今年4月由9%降至6%，并将于2027年1月取消。市场主要关注税负上升对电芯盈利及成本传导的影响，同时出口退税下调、锂价波动及海外政策亦对企业盈利形成扰动。我们认为，本轮消费税对行业整体盈利影响相对有限，不宜将税率提升简单等同于电池企业利润率同幅下降。头部企业可通过顺价机制、供应链分摊及内部降本等方式消化部分新增成本，相比之下，成本传导能力较弱的二三线企业压力更大，政策有望加速落后产能出清和份额向龙头集中。需求、排产及盈利改善趋势仍在延续，电池板块首推宁德时代（300750CH，买入），看好其全球份额、储能业务、成本控制及海外本地化优势。

开源证券表示，800V直流配电因无自然过零点，故障电弧更难熄灭，需配置直流断路器、绝缘监测等设备形成分层保护体系；在初期部署阶段，可采用供应链更成熟的MCCB，而随着机柜功率密度和供电域扩大，具备亚毫秒级故障隔离能力的SSCB有望成为长期核心保护方案。随着AI机柜功率上升，GPU同步负载带来的瞬时功率波动加大，机柜侧需配置更多BBU和储能电容以提供短时备电、削峰及功率平滑，800V直流架构有望带来直流保护、备电、电容、配电连接等多环节增量需求。

中原证券表示，维持行业“强于大市”投资评级。截至2026年8月18日：锂电池和创业板估值分别为25.00倍和44.42倍，结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。2026年7月锂电池板块走势持续弱于沪深300指数，主要系短期市场主要指数承压、产业链价格短期总体回落，叠加产业链部分标的二季度业绩环比回落。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、板块业绩情况、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议适度关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

储能电池ETF易方达（159566.SZ）跟踪国证新能源电池指数，聚焦储能产业链，是全市场对储能覆盖最全面、最有针对性的指数，前五大权重股包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、英维克、德业股份。