英伟达财报前夕，三星预期差拖累储芯片！美光、闪迪、SK海力士全线下挫

8月24日，美股存储芯片板块盘前下挫，SK海力士跌3.5%，美光科技跌近4%，闪迪跌超5%。

当日，日经225指数收跌0.74%，报65528.09点；韩国KOSPI指数收跌3.12%，报6696.96点。个股方面，三星电子大跌8.7%，SK海力士跌3.41%。

消息面上，8月21日盘后，三星电子发布消息称，计划今年向投资者回馈最高110万亿韩元（折合800亿美元），其中第三季度计划派发现金股息30万亿韩元；剩余回馈方案将在1月份的董事会会议上最终敲定。

摩根大通分析师表示，三星电子的这份计划“未能带来超预期的利好”，并补充称，令人失望的具体细节包括第三季度的分红规模、未宣布股票回购，以及股东回报占累计自由现金流50%的比例维持不变。

值得注意的是，美国芯片巨头英伟达（NVDA.US）将于当地时间本周三（8月26日）盘后，也就是北京时间本周四凌晨公布2027财年第二季度财报，市场聚焦Blackwell芯片出货量与数据中心收入指引等核心指标。

分析人士指出，英伟达的业绩指引直接牵引全球算力产业链定价，是投资者判断AI资本开支周期能否延续的关键信号。

根据英伟达5月公布的财报，在截至2026年4月底的第一财季里，英伟达的营收为816亿美元，同比增长85%，毛利率为74.9%。另外值得注意的是，据彭博社22日报道，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将上涨至少15%，涉及明年出货的Vera Rubin和Grace Blackwell等产品，英伟达的大客户已接到通知，英伟达公司尚未对报道发表评论。

尽管和华尔街大多数机构一样，高盛预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地：1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性；2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧；3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。