强厄尔尼诺推升粮价预期，种业股大面积涨停能否持续兑现？

截至8月25日10点16分，上证指数跌0.14%，深证成指跌0.42%，创业板指跌0.68%。转基因、种植业与林业、玉米等板块涨幅居前。

ETF方面，粮食ETF易方达（159038）涨2.41%，成分股万向德农（600371.SH）、登海种业（002041.SZ）、敦煌种业（600354.SH）涨停，秋乐种业（920087.BJ）、神农种业（300189.SZ）、康农种业（920403.BJ）涨超5%，农发种业（600313.SH）、农产品、北大荒（600598.SH）、隆平高科（000998.SZ）等上涨。

【消息面上：强厄尔尼诺事件持续，或推高全球食品价格】

据央视新闻近日报道，根据中国气象局国家气候中心监测，赤道中东太平洋于5月达到厄尔尼诺状态的标准，且6月赤道中东太平洋海温持续增暖，7月开始已经进入强厄尔尼诺事件的监测行列，发生超强厄尔尼诺事件的概率在增大。预计本次事件至少持续到明年春季。新华社报道，美国金融机构摩根大通日前发布最新报告预计，全球食品价格通胀率将从今年上半年的2.8%提升至明年上半年的5%。摩根大通在报告中警告，强厄尔尼诺可能造成农作物减产，将冲击农业生产，导致食品价格在2027年上半年居高不下。

【券商观点：开源关注猪价震荡；长城建议关注龙头与橡胶】

开源证券表示，猪价震荡上行，需求回暖支撑与供给后移压力并存。截至8月21日，全国生猪均价为11.13元/公斤，较8月14日的10.87元/公斤上涨0.26元/公斤，涨幅2.39%；同期日屠宰量为14.95万头，较8月14日的15.00万头减少约0.05万头，降幅0.34%。展望后市，短期猪价预计以震荡为主，开学备货及需求季节性回暖提供支撑，但养殖端压栏增重、前期二育猪源滚动出栏将限制上涨空间。中期需重点关注9月二育再入场强度及出栏均重变化，若一致看涨预期继续推动增重，四季度供给压力或进一步后移。

长城证券表示，投资建议上半年行业仍处深度亏损区间，但产能去化信号已现，能繁母猪存栏持续下降，下半年中秋国庆备货及年底腌腊旺季有望带动需求回暖，猪价或迎来温和修复。建议重点关注：一是成本领先、现金流充裕的龙头标的，猪价回升后盈利修复弹性较大；二是产能弹性充足、估值具备安全边际、财务结构稳健的成长性标的。

【个股拆解】

万向德农：万向德农股份有限公司的主营业务是玉米杂交种子研发、生产、销售。公司的主要产品是“硕秋系列”、“德单系列”。

登海种业：山东登海种业股份有限公司的主营业务是农作物新品种选育、许可证规定经营范围内的农作物种子生产、分装、销售。公司的主要产品是玉米种（苗）、小麦种（苗）、蔬菜种（苗）、水稻种（苗）。

敦煌种业：甘肃省敦煌种业集团股份有限公司的主营业务是各类农作物种子的研发、生产、加工、销售和脱水菜、番茄粉、番茄酱的生产、加工、销售；棉花及其副产品和其它农产品的收购、加工、仓储、贸易。公司的主要产品是种子、食品、棉花。

秋乐种业：河南秋乐种业科技股份有限公司的主营业务是玉米、花生、小麦等农作物种子的研发、繁育、加工、推广、销售和技术服务。公司的主要产品是玉米种子、小麦种子、花生种子、粮食贸易、小麦粮食、其他种子。

神农种业：海南神农种业科技股份有限公司的主营业务是优质杂交水稻种子和其他农作物良种的选育、推广、销售。公司的主要产品是农作物种子、农副产品、水产品。

【关注思路】

粮食ETF易方达（159038.SZ）跟踪国证粮食产业指数，为反映沪深北交易所粮食产业相关上市公司的证券价格变化情况，丰富指数化投资工具，编制国证粮食产业指数，前五大权重股包括大北农、北大荒、隆平高科、亚盛集团、荃银高科。