CPO概念股回升！英伟达成为市场焦点

8月25日，A股市场CPO概念股午后明显回升，其中，亨通光电（600487.SH）涨超7%，天通股份（600330.SH）、蘅东光（920045.BJ）涨超5%，泰晶科技（603738.SH）涨超4%，天孚通信（300394.SZ）涨超2%。

美国芯片巨头英伟达（NVDA.US）将于当地时间本周三（8月26日）盘后，也就是北京时间本周四凌晨公布2027财年第二季度财报，市场聚焦Blackwell芯片出货量与数据中心收入指引等核心指标。

分析人士指出，英伟达的业绩指引直接牵引全球算力产业链定价，是投资者判断AI资本开支周期能否延续的关键信号。

根据英伟达5月公布的财报，在截至2026年4月底的第一财季里，英伟达的营收为816亿美元，同比增长85%，毛利率为74.9%。另外值得注意的是，据彭博社22日报道，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将上涨至少15%，涉及明年出货的Vera Rubin和Grace Blackwell等产品，英伟达的大客户已接到通知，英伟达公司尚未对报道发表评论。

尽管和华尔街大多数机构一样，高盛（GS.US）预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地：1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性；2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧；3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。