厄尔尼诺扰动粮食生产，种业与减产敏感品种哪条主线率先兑现？

截至8月26日10点30分，上证指数涨0.59%，深证成指涨0.66%，创业板指涨0.58%。工业金属、金属铅、金属锌等板块涨幅居前。

ETF方面，农业ETF华夏（516810）涨1.07%，成分股一拖股份涨停，海南橡胶、藏格矿业涨超5%，润丰股份、亚钾国际、晨光生物、盐湖股份、新洋丰、广信股份、立华股份等上涨。

消息面上，厄尔尼诺现象或成最强，扰动全球粮食生产。英国气象局预测今年的厄尔尼诺现象将成为有现代气象记录以来最强的一次，可能加剧全球多地干旱、强降雨等极端天气，并对农业生产造成影响。市场担忧极端气候将扰乱全球粮食生产，推高农产品价格中枢，从而催化农业种植板块走强。

天风证券表示，本周上游农产品整体偏强。截至8月21日，豆粕均价3203.95元/吨（环比+88.16元/吨），玉米均价2300元/吨（环比持平），小麦均价2425元/吨（环比+10元/吨）。全球天气及贸易不确定性加速供应链重构，国内转基因商业化有望加速。

国投证券指出，8月，USDA供需报告数据显示，基于俄罗斯、乌克兰、赞比亚增产，2026/27年度全球玉米产量预期环比调增179万吨；基于乌克兰出口受限推升美玉米出口替代需求，美玉米出口预期环比调增191万吨。最终期末库销比预期环比下调0.1pct至17.9%，全球玉米供需趋紧。同比来看，全球玉米预计同比减产3100万吨，期末库销比从19.3%同比降至17.9%，全球玉米供需格局持续趋紧。农业农村部8月供需报告未对中国2026/27年度玉米供需情况进行调整。基于新季玉米播种以来主产区气候适宜，产情良好，产量预计同比增产500万吨至3.06亿吨，产需缺口较上一年度收窄595万吨至565万吨，供需边际宽松但仍产不足需。

华源证券认为，宏观逻辑主导，成本上行与替代效应支撑农产品价格上行。国家气候中心宣布赤道中东太平洋已于2026年5月进入厄尔尼诺状态。棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份或将面临更显著的减产风险。原油价格的趋势性上涨正通过“成本推升”与“需求共振”双重路径，支撑农产品估值底部抬升。

【个股拆解】

一拖股份：第一拖拉机股份有限公司的主营业务是制造销售农业机械及动力机械。公司的主要产品是大中型拖拉机及其核心零部件。截至8月26日10点30分，一拖股份报14.33元，涨跌幅9.98%，成交额为1.96亿元。

海南橡胶：海南天然橡胶产业集团股份有限公司的主营业务是天然橡胶种植、加工、贸易、科技研发、橡胶木加工与销售及热带特色高效农业等。公司的主要产品是橡胶产品、橡胶木材。截至8月26日10点30分，海南橡胶报6.54元，涨跌幅7.04%，成交额为7.72亿元。

藏格矿业：藏格矿业股份有限公司的主营业务是氯化钾、碳酸锂的研发、生产与销售。公司的主要产品是氯化钾、碳酸锂。截至8月26日10点30分，藏格矿业报80.33元，涨跌幅6.09%，成交额为9.78亿元。

润丰股份：山东潍坊润丰化工股份有限公司的主营业务是农药原药及制剂的研发、生产和销售。公司的主要产品是农药原药及制剂。截至8月26日10点30分，润丰股份报56.66元，涨跌幅3.47%，成交额为0.86亿元。

亚钾国际：亚钾国际投资(广州)股份有限公司的主营业务是钾盐矿开采、钾肥生产及销售业务。公司的主要产品是氯化钾、卤水。截至8月26日10点30分，亚钾国际报47.98元，涨跌幅3.45%，成交额为3.55亿元。

【关注思路】

农业ETF华夏（516810）跟踪中证农业指数（000949），持仓农业化工、种植业、生猪养殖等多个细分板块龙头，充分受益反内卷、化工周期、种业安全、猪周期反转等多重共振，目前估值处于历史低位（联接A：016077；联接C：016078）。