高盛大幅上调全球晶圆设备支出预期，半导体设备景气周期有望延续至2028年

截至8月26日10点59分，上证指数涨0.72%，深证成指涨1.01%，创业板指涨1.04%。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨1.32%，成分股中科飞测（688361.SH）、芯原股份（688521.SH）、华虹宏力（688347.SH）涨超5%，长川科技（300604.SZ）、盛科通信-U（688702.SH）、芯源微（688037.SH）、晶合集成（688249.SH）、卓胜微（300782.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、中芯国际（688981.SH）等上涨。

【消息面上：高盛大幅上调全球晶圆设备支出预期】

消息方面，高盛发布最新研报，大幅上调2026至2028年全球晶圆制造设备支出预期，分别看至1500亿、2180亿和2810亿美元，对应增速分别为36%、45%和29%，并判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。该预期上调主要基于美股半导体企业财报及资本开支指引超预期，同时预计DRAM供给紧张将延续至2028年。

【券商观点：广发看好国产CD-SEM替代；中信看好美股设备配置价值；爱建关注汽车安全与智驾；开源看好半导体材料景气】

广发证券表示，投资建议。半导体制造崛起，CD-SEM战略地位日益凸显，国产替代正处于加速期。伴随国内晶圆厂持续扩产及存量产线国产化率提升需求，国产CD-SEM设备有望批量导入产线，将直接拉动上游核心部件的国产化配套需求，重点推荐半导体设备领域。半导体设备环节中，CD-SEM整机及其核心部件的突破将带动量检测设备产业链价值重估，核心设备及零部件企业有望受益于国产替代进程加速。

中信证券认为，经过2026年7月回调之后，当前美股半导体设备板块的配置价值进一步凸显。我们预计AI驱动的本轮设备上行周期将至少持续至2028年，而市场对于2027-2028年下游大客户资本开支水平仍有一定的预期差。产能供应方面，半导体设备厂商及其上游积极按订单扩产，我们认为设备交付有望得到保障。我们建议关注细分环节份额提升/存储敞口更大/具备独特逻辑的半导体设备厂商，重点推荐拉姆研究、应用材料。

爱建证券表示，要闻：1）8月21日，9家车企因隐藏式门把手安全隐患集中实施召回。召回系新国标落地前的合规整改，整车安全标准趋严；2）8月20日，神龙科技落户武汉，由神龙汽车、东风、Stellantis、长江产业集团等六方出资设立，首期规划4款全新新能源车型，2027年起陆续投放；3）我国发布五项汽车芯片认证认可行业标准，初步构建国家层面的汽车芯片能力评价体系；4）8月21日成都车展期间，“华系车”密集申领L3测试牌照，智界、享界、尊界等已获多地路测牌照，L3强制性国标拟于2027年7月1日实施。爱建综合观点：本周集中召回、芯片认证统一，叠加高阶智驾版本订单占比提升，有望推动安全技术升级、国产芯片导入及高阶智驾量产兑现。我们持续看好具备安全技术积累、国产芯片导入能力及高阶智驾量产优势的整车和核心零部件企业。

开源证券表示，AI时代半导体材料市场迎来新一轮发展良机。AI带动先进计算/存储等行业需求释放，半导体制造端稼动率高企，扩产进入上行周期。半导体材料作为行业最上游，在本轮成长周期中亦景气高企。全球半导体材料市场规模由2023年的650亿美元增长至2025年的732亿美元，晶圆制造材料市场规模由415亿美元提升至458亿美元，预计2026年进一步增至489亿美元。2026年Q1全球硅片出货量同比增长13%，已经是连续第7个季度出货量同比增长。我们认为，随晶圆制造厂投片量持续上行，半导体材料行业有望持续受益。

【个股拆解】

中科飞测：深圳中科飞测科技股份有限公司的主营业务是为半导体行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。截至8月26日10点59分，中科飞测报364.08元，涨跌幅7.4%，成交额为22.73亿元。

芯原股份：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。截至8月26日10点59分，芯原股份报175.74元，涨跌幅6.84%，成交额为19.87亿元。

华虹宏力：华虹宏力半导体有限公司的主营业务是集成电路有关的设计、开发、制造、测试、封装，销售集成电路产品及相关技术支持，销售自产产品。公司的主要产品是晶圆。截至8月26日10点59分，华虹宏力报242元，涨跌幅6.82%，成交额为33.94亿元。

长川科技：杭州长川科技股份有限公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试机、分选机、自动化设备、AOI光学检测设备。截至8月26日10点59分，长川科技报276元，涨跌幅4.7%，成交额为26.78亿元。

盛科通信：苏州盛科通信股份有限公司的主营业务是以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。公司的主要产品是以太网交换芯片、以太网交换芯片模组、以太网交换机、授权许可、定制化解决方案及其他。截至8月26日10点59分，盛科通信报372.54元，涨跌幅4.68%，成交额为14.45亿元。

【关注思路】

芯片ETF易方达（516350.SH）跟踪芯片产业指数（h30007.CSI），被市场定位为“半导体全产业链、国产替代核心载体”的指数产品。该指数覆盖了芯片设计、制造、封测、设备和材料等半导体全产业链环节，成分股中包含了存储芯片、封测、CIS芯片和射频芯片等多个细分领域的龙头企业，前五大权重股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新。投资者可关注该产品在国产芯片生态逐步完善和全产业链协同发展背景下的配置价值。