两大电网定调“十五五”新型电力系统，绿电ETF华夏涨1.06%

截至8月26日13点20分，上证指数涨0.51%，深证成指涨0.77%，创业板指涨0.84%。工业金属、证券、金属铅等板块涨幅居前。

ETF方面，绿电ETF华夏（562550）涨1.06%，成分股协鑫能科（002015.SZ）涨超5%，中国广核（003816.SZ）、深圳能源（000027.SZ）、晶科科技（601778.SH）、福能股份（600483.SH）、新天绿能（600956.SH）、京能电力（600578.SH）、XD大唐发（601991.SH）电、电投水电（600292.SH）、华银电力（600744.SH）等上涨。

【消息面上：两大电网发布“十五五”新型电力系统建设规划】

国家电网、南方电网于8月25日分别发布“十五五”期间支持新型电力系统建设的重要规划。国家电网提出“十五五”经营区新增新型储能装机1.4亿千瓦，并规划到2030年经营区绿电绿证交易规模达到8000亿千瓦时。南方电网规划到2030年新型储能装机力争达到6000万千瓦，并打造多个绿电直连示范项目。两大电网公司明确且具体的远期发展目标，强化了绿色电力及配套储能产业的长期增长确定性，成为驱动板块上涨的核心催化。

【券商观点：光大证券看好绿电消纳与火电机会；国泰海通证券关注电网合作；中金公司推荐核电、火电、绿电与环保；湘财证券认为环保行业中期配置价值明确；国信证券建议关注火电、新能源、核电、水电、燃气及环保】

湘财证券表示，我们认为，环保行业短期调整不改中期配置价值，政策端已由主题催化转向刚性约束，叠加现金流修复与新成长催化，行业“β”改善趋势明确。“十五五”碳达峰、固废治理及数字监管政策持续推进，资源化、降碳、危废及监测信息化等领域需求有望加速释放；同时垃圾焚烧、水务等传统资产进入稳态运营阶段，自由现金流改善与分红提升逻辑增强。维持环保行业“增持”评级。

国信证券表示，投资策略：公用事业：1.煤价电价同步下行，火电盈利有望维持合理水平，推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力；2.国家持续出台政策支持新能源发展，新能源发电盈利有望逐步趋于稳健，推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源，区域优质海上风电企业中闽能源，开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能，布局绿色氢基能源业务的电投绿能，以及风电+锂矿双轮驱动的川能动力；3.装机和发电量增长对冲电价下行压力，预计核电公司盈利仍将维持稳定，推荐核电运营标的中国核电、中国广核；4.全球降息背景下高分红的水电股防御属性凸显，推荐业绩稳健性和成长性兼具的水电龙头长江电力；5.燃气推荐具有海气贸易能力，特气业务锚定商业航天的九丰能源；6.基于余热锅炉设备制造进军核能和清洁能源装备制造的西子洁能。环保：1.水务&垃圾焚烧行业进入成熟期，自由现金流改善明显，再叠加无 风险收益率的持续走低，投资者的预期回报率和风险偏好均有所下降，建议关注环保板块中的“类公用事业投资机会”。

【个股拆解】

协鑫能科（002015.SZ）：协鑫能源科技股份有限公司的主营业务是能源资产管理和综合能源服务。公司的主要产品是电力销售、热力销售、能源服务。截至8月26日13点20分，协鑫能科报17.22元，涨跌幅8.44%，成交额为28.32亿元。

中国广核（003816.SZ）：中国广核电力股份有限公司的主营业务是建设、运营及管理核电站，销售该等核电站所发电力，组织开发核电站的设计及科研工作。公司的主要产品是电力。截至8月26日13点20分，中国广核报4.14元，涨跌幅4.55%，成交额为6.64亿元。

深圳能源（000027.SZ）：深圳能源集团股份有限公司的主营业务是各种常规能源和新能源的开发、生产、购销，以及城市固体废物处理、废水处理和城市燃气供应等。公司的主要产品是低碳电力、生态环保、天然气、数智服务。截至8月26日13点20分，深圳能源报6.38元，涨跌幅3.4%，成交额为2.38亿元。

晶科科技（601778.SH）：晶科电力科技股份有限公司的主营业务是以光伏为主的新能源电站开发运营转让业务和电站EPC等业务。公司的主要产品是光伏电站开发运营转让业务、光伏电站EPC业务、户用光伏电站滚动开发业务。截至8月26日13点20分，晶科科技报3.71元，涨跌幅2.77%，成交额为3.38亿元。

福能股份（600483.SH）：福建福能股份有限公司的主营业务是电力、热力生产和供应。公司的主要产品是供电、供热、纺织制品。截至8月26日13点20分，福能股份报10.94元，涨跌幅2.63%，成交额为1.11亿元。

【关注思路】

绿电ETF华夏（562550）：同指数规模最高，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量100%，为全市场最“纯”电力相关指数，一键打包电力龙头企业，不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。标的“风光水核”含量超58%，是一键布局绿色电力赛道、把握AI算力时代能源转型红利的高效工具。