英伟达指引超预期，AI算力需求加速增长

截至8月27日14点29分，上证指数涨0.93%，深证成指涨1.33%，创业板指涨1.55%。

ETF方面，软件ETF易方达（562930）涨1.29%，成分股云天励飞-U（688343.SH）、财富趋势（688318.SH）、深信服（300454.SZ）涨超5%，指南针（300803.SZ）、同花顺（300033.SZ）、中科星图（688568.SH）、南网数字（301638.SZ）、金山办公（688111.SH）、恒生电子（600570.SH）、合合信息（688615.SH）等上涨。

【消息面上：英伟达财报指引超预期且Anthropic签大单提振算力预期】

据财闻8月27日报道，英伟达财报指引超预期，其CFO表示2028财年营收将增长约70%，需求仍在加速增长。同时，AI企业Anthropic签下450亿美元算力租赁协议，用于租用Nscale数据中心AI算力。两大核心事件共同提振市场对AI算力产业链的景气预期，带动人工智能板块今日大涨。

【券商观点：天风看好国产设备出海；东吴看好超节点；东方推FDE】

天风证券表示，美国技术工人短缺已制约AIDC快速扩张，建议关注中国模块化发电设备、冷却设备供应商，看好相关设备缓解美国劳动力缺口带来的数据中心建设延期问题。

东方证券表示，我们认为在大模型、Agent不断发展过程中，FDE已成为企业落地AI能力的关键环节，其需求也将迎来加速。

东吴证券表示，算力供需共振下，超节点成为AI集群演进的必然路径。全球AI前沿模型能力正从单轮问答走向复杂任务处理，长上下文、复杂推理与Agent化应用持续拉长推理链条，推动训练与推理算力需求上行。与此同时，海外云厂商加速扩建AI基础设施，国内大模型应用放量和国产算力供给释放形成共振，算力基础设施的主要矛盾正在从“扩充算力卡”走向“提升有效算力”。超节点通过扩大高带宽协同域、缩短高频通信路径，将分散算力组织为可调度、可扩展的系统算力，成为突破传统集群效率瓶颈、实现大规模协同的核心破局点。

【个股拆解】

云天励飞：深圳云天励飞技术股份有限公司的主营业务是基于“算法芯片化”核心能力底座，构建AI推理芯片研发流程和各类产品的开发，并向企业、消费、行业等场景提供各类AI相关产品、服务和解决方案。公司的主要产品是AI推理芯片及相关场景、异构算力服务、AI原生产品、岍丞技术产品。截至8月27日14点29分，云天励飞报59.36元，涨跌幅7.48%，成交额为5.57亿元。

财富趋势：深圳市财富趋势科技股份有限公司的主营业务是软件销售、维护服务和证券信息服务。公司的主要产品是证券行情交易系列软件、金融数据、智能客服等。截至8月27日14点29分，财富趋势报83.05元，涨跌幅6.97%，成交额为8.46亿元。

深信服：深信服科技股份有限公司的主营业务是向企业级用户提供企业级网络安全、云计算、AI、基础网络与物联网领域相关的产品、服务和解决方案。公司的主要产品是超融合HCI、软件定义终端桌面云aDesk、统一存储、AI算力网关。截至8月27日14点29分，深信服报119.8元，涨跌幅6.37%，成交额为16.46亿元。

指南针：北京指南针科技发展股份有限公司的主营业务是提供金融信息服务、证券投资咨询。公司的主要产品是金融信息服务业务、证券业务、广告服务业务。截至8月27日14点29分，指南针报86.3元，涨跌幅3.75%，成交额为26亿元。

同花顺：浙江核新同花顺网络信息股份有限公司的主营业务是为各类机构客户提供各类基于AI的软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务，为个人投资者提供各类基于AI的金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易服务等。公司的主要产品是增值电信服务、软件销售及技术维护服务、广告及互联网推广服务、基金代销、其他交易服务。截至8月27日14点29分，同花顺报229.98元，涨跌幅3.09%，成交额为37.12亿元。

【关注思路】

软件ETF易方达（562930.SH）跟踪中证软件服务指数，在的ETF产品中，软件ETF易方达过去1年的超额回报排名第一，投资者可享受精细化组合管理带来的回报，前五大权重股包括科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子。