全球AI算力景气再获验证！韩股存储芯片龙头走强，韩国政企协同布局AI

8月27日，韩国KOSPI指数收涨1.53%，报6912.37点；三星电子涨1.72%，SK海力士涨2.49%。

消息面上，英伟达（NVDA.US）发布2027财年第二财季财报，营收962亿美元，同比增长106%，数据中心业务营收890亿美元，同比增长117%，公司预计2028财年收入仍将增长约70%，显著高于市场此前约45%的预期。英伟达业绩超预期直接确认AI算力需求高景气延续，带动A股半导体板块全线走强。

此前，韩国总统李在明计划接连会见三星电子会长李在镕、SK集团会长崔泰源、现代汽车集团会长郑义宣。此番会晤旨在巩固政企“一体作战”体系，核查企业投资规划，抢抓AI全球竞争主动权，并应对美方投资施压。6月末韩国政府与企业公布数千万亿韩元规模的三大超级项目，以半导体、实体AI、AI数据中心为核心。

值得注意的是，韩国央行于8月27日召开货币委员会会议，决定将基准利率上调25个基点至3%。韩国央行行长申铉松表示，预计后续将逐步加息。外汇市场已某种程度上趋于稳定，而韩元可能进一步走强，这将有助于缓解通胀压力。同时央行认为半导体繁荣周期预计将持续到明年，并将继续支持经济增长。

展望后市，摩根士丹利发布最新研报指出，半导体设备行业正处于历史罕见的扩张周期。摩根士丹利最新WFE预测把2026年WFE预测从1550亿上调至1630亿；2027年从2010亿上调到2230亿，同比增长37%；2028年从2270亿上调到2540亿，同比增长14%。

不仅大摩，日前，高盛发布最新研报，大幅上调2026~2028年全球晶圆制造设备WFE支出预期，分别看至1500亿、2180亿、2810亿美元，对应增速36%、45%、29%，判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。上调动因来自美股半导体企业财报及资本开支指引超预期。代工端受益台积电N2二纳米制程大规模扩产，DRAM板块由三星、SK海力士拉动资本开支上行，同时预计DRAM供给紧张延续至2028年。