外资大调仓！大摩清仓光模块，“易中天”集体下跌

9月2日，AI硬件板块大跌，中际旭创、新易盛、天孚通信集体下跌，东山精密、胜宏科技、光迅科技、光库科技等个股下跌。中际旭创一度跌超4%，成交额超163亿元，暂居A股第一。

消息面上，9月1日晚，中际旭创公告称，公司当日首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份37.41万股，占公司总股本的0.0318%，最高成交价为870元/股，最低成交价为838.16元/股，支付总金额为3.18亿元。

此外，9月1日，港交所披露，高盛对中际旭创（03308.HK）H股多头持仓比例于2026年8月27日从10.1%降至9.31%，多头持股量507.29万股；摩根士丹利多头持仓比例于2026年8月26日从11.09%降至6.55%，多头持股量357.08万股。

截至8月28日披露数据，大摩二季度共进入A股355家上市公司的十大流通股东，合计持有市值约为198.79亿元，新进281家上市公司；前20大重仓股合计持仓市值约145.95亿元。从持仓变化来看，一季度重点押注的中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）等光模块龙头，均已退出其前十大流通股东名单；前20大重仓股中有17只为新进个股，电子、电力设备仍然是大摩布局的重点。

高盛持股市值在1亿元以上个股有33只，持股市值位居前三的分别是：思源电气、旭光电子（600353.SH）、松发股份（603268.SH）。值得关注的是，思源电气作为大摩的第一大重仓股与高盛的第一大重仓股不谋而合，最新持股数量为925.36万股，持有流通市值约为16.01亿人民币。此外，与一季度重点押注中际旭创、天孚通信等光模块龙头相比，大摩二季度的持仓明显更加分散，覆盖半导体、军工、汽车、电力设备、通信、计算机等多个方向。

值得注意的是，中际旭创（300308.SZ）A股7月1日至8月31日累计回调逾26%。

业绩上，中际旭创2026年上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；实现净利润136.51亿元，同比增长241.7%。800G、1.6T等高端光模块需求显著增长。

公司管理层表示，主要客户已给出2027年指引和订单，2027年1.6T和800G订单需求相较2026年仍保持快速增长。2.4T、NPO、XPO等新产品有望于2027年下半年量产，2028年有望实现更大规模出货。部分客户上调了2026年甚至2027年资本开支指引。