高盛看多潍柴动力，A股目标价48元

潍柴动力（000338.SZ）管理层上调AIDC发电业务指引：柴油大缸发动机2026年出货指引上调至4000台以上，2027年目标6000台；燃气发电机组2026年上调至200到300台，2027年拟突破2000台且订单已被客户锁定；SOFC固态燃料电池30MW产线2026年底到位，200MW全自动产线2027年底调试完成，已签15兆瓦订单。

高盛（GS.US）测算，AI数据中心发电业务占公司总净利润将由2025年的12%跳升至2027年的50%（113亿），2028年占比超51%。2025至2028年公司净利润增量中超过80%来自该业务。潍柴布局三层产品矩阵：柴油大缸发动机做备用电源、燃气发电机组做主用电源、SOFC固态燃料电池覆盖清洁需求。

高盛据此将2027年EPS预测上调13%，采用分部估值法重申买入，A股目标价48元，H股55港元，隐含超70%上行空间。