特斯拉Cybercab量产与国内Robotaxi扩容，无人驾驶零部件产业链迎密集催化

截至9月3日14点1分，上证指数涨0.19%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.32%。培育钻石、贵金属、保险等板块涨幅居前。

ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.15%，成分股飞龙股份（002536.SZ）涨停，威迈斯（688612.SH）涨超5%，美湖股份（603319.SH）、斯菱智驱（301550.SZ）、祥鑫科技（002965.SZ）、南方精工（002553.SZ）、大洋电机（002249.SZ）、新泉股份（603179.SH）、云意电气（300304.SZ）、继峰股份（603997.SH）等上涨。

【消息面上：特斯拉Cybercab发布与国内Robotaxi试点扩容催化产业链】

特斯拉无人驾驶出租车Cybercab于今日发布，该车型完全围绕无人驾驶网约车场景打造，由FSD系统完成全部行驶决策，首台量产版已于今年2月下线、4月开启规模化生产。国内Robotaxi试点同步扩容，无人驾驶运营与零部件产业链催化密集，机构预计2030年国内Robotaxi市场规模将接近5000亿元，带动汽车零部件板块今日大涨。

【券商观点：长江关注仿真差距；交银看新品及物理AI；爱建指合规加速出清；国金示零部件业绩释放】

长江证券表示，同时，不仅是数据规模要有明确提升，数据质量也要有明显提效。斯坦福HAI《AIIndexRepot2026》说明，机器人操控在仿真环境中的成功率可达89.4%，但在仍真实场景中可能下降到12%，存在明显的sim-to-realgap。

交银国际证券表示，投资启示：展望9月，随着“金九银十”传统旺季到来及新车型密集上市，市场需求有望进一步释放，销量仍具环比改善空间。同时，行业竞争重心正逐步由价格竞争转向产品力、智能化、渠道效率及全球化布局等综合实力的比拼。配置上，建议继续关注三条主线：一是新品周期明确、智能化能力持续迭代的新势力；二是海外销量高增长、具备规模及本地化生产优势的整车龙头；三是具备VLA/世界模型、Robotaxi、人形机器人等物理AI延展能力的标的。

爱建证券表示，要闻：1）8月27日，小鹏第二代VLA大模型迎来首次重大升级，全新XOS6.3.0将于小鹏G9L全球首发，端侧模型参数量扩大3.5倍，实现从3D空间到4D时空理解的跃迁；2）8月27日，四部门启动汽车质量整治，抽样封存后禁止再用OTA改参数；3）道交法修订草案新增自动驾驶汽车专章规定，明确自动驾驶汽车在自动驾驶功能激活状态下发生道路交通安全违法行为的，由自动驾驶汽车生产企业、进口企业接受处理。爱建综合观点：汽车智能化迈向技术进阶+责任明晰+合规严格阶段，合规与研发门槛抬升加速中小车企出清，格局向头部收敛。

国金证券表示，核心零部件报表端同步释放。拓普集团26H1实现营业收入141.99亿元，同比+9.78%；归母净利润10.23亿元，其中机器人执行器实现收入1404.8万元，同比+83.43%，公司成立独立机器人执行器事业部，产品由执行器进一步向躯体结构件等延伸。三花智控26H1实现营收169.00亿元，同比+3.92%，归母净利润20.44亿元，同比-3.12%，扣非归母净利润21.47亿元，同比+6.82%；仿生机器人机电执行器核心产品稳步推进批量交付与产线爬坡，并同步推进新品研发及市场推广，机器人业务产业化进程持续提速。长盈精密26H1实现营业收入107.29亿元，同比+24.18%；26H1具身智能与新兴科技硬件业务实现收入2.43亿元，同比+537.64%；其中人形机器人精密零组件交付约86万件，已超过2025年全年69万件的交付量。

【个股拆解】

飞龙股份（002536.SZ）：飞龙汽车部件股份有限公司的主营业务是汽车领域热管理部件和民用领域热管理部件的制造、销售。公司的主要产品是汽车发动机热管理部件产品。

威迈斯（688612.SH）：深圳威迈斯新能源(集团)股份有限公司的主营业务是新能源汽车动力域产品的研发、生产、销售和技术服务。公司的主要产品是车载电源的车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品、电驱系统的电机控制器、电驱总成、电动汽车通信控制器、液冷充电桩模块。

美湖股份（603319.SH）：湖南美湖智造股份有限公司的主营业务是泵类、热管理、电机、执行器及零部件、智能驾驶执行层控制系统等业务。公司的主要产品是柴油机机油泵、汽油机机油泵、水泵、变速箱泵、电子泵、减速机、电机。

斯菱智驱（301550.SZ）：浙江斯菱智能驱动集团股份有限公司的主营业务是汽车零部件的研发、制造和销售。公司的主要产品是轮毂轴承单元、轮毂轴承、圆锥轴承、离合器轴承、涨紧轮及惰轮轴承、单向皮带轮、重卡轴承、驱动电机轴承、谐波减速器、减速器专用轴承。

祥鑫科技（002965.SZ）：祥鑫科技股份有限公司的主营业务是汽车五金模具、汽车零部件、新能源金属制品、机器人、自动化设备、机械手等产品的研发和产销。公司的主要产品是汽车精密冲压模具、动力电池箱体、轻量化车身结构件、热交换系统精密部件、底盘系统部件、光伏逆变器、储能机柜、充电桩、数据机柜。

【关注思路】

汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。