医保局明确每年调目录纳入更多创新药，重大疾病用药准入医保提速

截至9月4日11点6分，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.45%，创业板指涨0.65%。跨境支付(CIPS)、文化传媒、猪肉等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通创新药ETF易方达（159316）涨1.02%，成分股康方生物、英矽智能涨超5%，药捷安康-B、同源康医药-B、银诺医药-B、四环医药、和黄医药、翰森制药、百济神州、诺诚健华等上涨。

据新华社9月4日报道，国家医保局副局长李滔在国新办发布会上表示，将继续每年调整基本医保药品目录，将更多符合条件的肿瘤、慢性病、罕见病、儿童疾病等重大疾病、重点领域的创新药纳入医保报销。

【券商观点：国泰海通推荐创新药械及产业链；中邮看好临床CRO景气拐点；平安关注前沿疗法重塑格局；渤海看好创新药与CXO；国金看好创新药扭亏与数据催化】

中邮证券表示，短期看：临床CRO行业需求端与供给端同步改善，景气拐点渐明。中长期看：药物疗法复杂化、MRCT需求扩容及AI赋能降本增效，有望推动头部临床CRO量价齐升。

平安证券表示，前沿疗法迈入“IO2.0+ADC2.0”时代，前移一线/围手术期与多维联合有望重塑治疗格局。从2026年9月WCLC全球学术会议看，国内企业在前沿靶点与创新构型上布局。（1）双抗多靶点加速前移：荣昌、君实、维立志博推进PD-1/VEGF、PD-L1/4-1BB双抗进入一线晚期及围手术期新辅助治疗；康方生物依沃西在国内外布局多项注册3期、卡度尼利全线出击术后及一线适应症。（2）ADC多靶点与联合创新百花齐放：科伦博泰sac-TMT（TROP2ADC）迎来国内首批放量与全球多项3期顶线数据；宜联、翰森在2LSCLC进入B7-H3ADC临床3期数据读出阶段；映恩生物、石药集团积极推进B7-H3ADC、EGFRADC联合双抗或PD-1的创新组合，拓宽实体瘤天花板。

渤海证券表示，从2026年半年报表现来看，医药生物行业内部表现仍然有所分化。创新药板块仍是贡献增长的主力，我国创新药企业研发实力不断增强，国际认可度提升，在新药加速上市和出海授权的推动下，创新药企业收获亮眼业绩，行业景气度延续，后续可期待里程碑付款等带来的业绩增厚。受益于外需增长及内需修复，CXO板块表现亮眼，CRO订单逐步修复，有望走出底部，CDMO企业在手订单充足，新分子类型贡献更多增量，龙头企业上调全年指引，后续业绩可见度较高。医疗器械板块集采影响逐步出清，创新与出海带来增量，复苏趋势显著，中药、生物制品等板块期待边际修复，建议关注脑机接口、AI应用、手上机器人等新产品、新技术。

【个股拆解】

康方生物：康方生物科技(开曼)有限公司是一家致力于研究、开发、生产及商业化让全球病人可负担的抗体药的投资控股公司。该公司在研项目涵盖肿瘤、自身免疫及代谢性疾病等多个领域。

英矽智能：英矽智能是一家主要从事人工智慧在医药领域研发的公司。该公司致力于药物发现引擎的研发。

药捷安康-B：药捷安康(南京)科技股份有限公司是一家从事生物制药的中国公司，主要专注于发现及开发肿瘤、炎症及心脏代谢疾病小分子创新疗法。该公司的核心产品Tinengotinib是一种处于注册临床阶段的内部发现和开发的MTK抑制剂，适用于某些复发或难治的耐药实体瘤。

同源康医药-B：浙江同源康医药股份有限公司是一家主要从事医药产品的研究、开发及商业化的中国公司。该公司产品主要包括TY-9591、TY-302、TY-2136b、TY-2699a、TY-0540、TY-1091、TY-4028、TY-1054。

银诺医药-B：广州银诺医药集团股份有限公司是一家主要从事医药产品的研发及商业化的中国投资控股公司。该公司主要从事商业化原研人源长效胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂。

【关注思路】

港股通创新药ETF易方达（159316.SZ）跟踪恒生创新药指数，恒生创新药指数反映业务与创新药研究、开发及生产相关的香港上市公司之表现，前五大权重股包括康方生物、信达生物、石药集团、百济神州、中国生物制药。