非农数据意外“飙升”！美股存储、光通信板块却逆势狂涨！特朗普再次呼吁美联储降息

美国8月非农就业报告意外强劲，美股大盘周五承压，截至收盘，标普500指数跌0.38%，报7718.6点；纳斯达克综合指数跌0.29%，报26506.99点；道琼斯工业平均指数跌0.51%，报53414.25点。其中，英伟达涨0.84%、苹果跌2.51%、谷歌-A跌1.11%、微软跌2.04%、亚马逊跌0.15%、台积电涨2.76%、SpaceX跌1.2%、博通涨0.21%、Meta涨1%、特斯拉跌5.92%

数据显示，随着美国8月非农就业人数录得16.2万人，远高于市场预期的5.6万人，市场对美联储9月加息的预期又再度抬头。因8月新增就业岗位远超经济学家预期（近乎预期的三倍），交易员重新押注美联储本月加息。短期利率期货价格目前显示，在9月15日至16日的美联储会议上加息概率接近65%，而在此前美国劳工统计局发布报告前，该概率为55%。此外，交易员预计今年底累计加息幅度将达到38个基点。

值得一提的是，包括存储、CPO在内，与人工智能和数据中心有关的板块周五逆势拉涨。闪迪涨11%，SK海力士涨8%，美光科技涨6%。另外，存储板块的捷科技涨6.34%、西部数据涨5.86%、铠侠ADR涨10.41%。光通信概念股AXT涨9.68%、POET涨8.05%、迈威尔科技涨7.05%、康宁涨5.68%、应用光电涨5.13%、鲁门特姆涨4%。

《巴伦周刊》援引Globalt的Martin称芯片股当天的强势主要来自行业轮动，而持续的AI热情依然是科技板块相对抗跌的重要原因。与此同时，市场此前已经出现从软件向硬件轮动的迹象。

另外，部分AI硬件龙头在经历此前的大幅上涨后，仍然距离历史高点存在一定距离。闪迪、美光等存储股虽然今年已经大涨，但并非全部处于历史高位附近。

非农数据公布后，美国总统特朗普表示，美联储理事会在新任主席的带领下，必须变得“聪明”起来。特朗普重申降息呼吁，称高利率使美国处于的劣势，称刚刚公布的就业数据太棒了，打破了所有预期。

牛津经济研究院在一份报告中指出：“美联储可以放心，劳动力市场并非通胀压力来源。”当通胀率走高且就业市场趋紧(即职位空缺多于求职者)时，员工通常希望获得更高的工资以弥补高昂的生活成本。这也是美联储确保通胀预期保持稳定的重要原因之一。周五公布的就业报告显示，平均时薪环比增长0.3%，而同比增速则从3.2%放缓至3.1%。

另外，花旗（C）集团大幅推迟了对美联储降息时点的预测，现预计美联储将在2027年6月、9月和12月各降息25个基点。此前的预测为2026年10月、12月和2027年1月。

据了解，美联储9月15‑16日将召开货币政策会议，利率决议即将揭晓。本次会议结果，很大程度要看8月CPI、PPI两项关键物价数据。

沃勒预判，8月消费者物价指数、生产者价格指数或将处于合理区间。只要通胀延续改善态势，就会支持按兵不动。不止沃勒，多名官员近期陆续发声，纠正市场“9月加息板上钉钉”的固有判断，纽约联储主席威廉姆斯9月2日就直言，当下支持加息的理由并不充分。