二季度百亿私募减仓泛科技加仓低位行业，对AI短期趋谨慎

好买基金研究中心数据显示，2026年上半年，计算机、电子等泛科技板块仍为百亿主观私募最核心配置，合计持仓占比约50%；基础化工、有色金属等“涨价链”为第二大持仓方向；具备出海+泛AI属性的机械设备和电力设备为第三大持仓方向；内需方向持仓占比相对较低。

二季度泛科技板块涨幅最大最快，私募在紧跟行情同时积极再配置。今年二季度，主观私募明显减仓通信和计算机等泛科技板块，加仓有色金属、电力设备、基础化工和机械设备等相对低位行业。具体而言，高毅资产主要减仓计算机、电力设备和电子，主要加仓有色金属和基础化工；重阳投资主要减仓房地产，主要加仓计算机；聚鸣投资主要减仓通信，主要加仓电力设备和机械设备；睿郡资产主要减仓电子、基础化工和轻工制造；仁桥资产主要减仓医药生物和农林牧渔，主要加仓房地产；望正资产主要加仓电力设备和机械设备；瓴仁私募主要减仓机械设备，主要加仓电子；上海勤辰主要加仓基础化工和建筑装饰。

个股方面，不同管理人对同一公司判断明显分化。高毅大幅减持海康威视、紫金矿业、中伟新材、北新建材等前期重仓股；景林减持石基信息；睿郡减持扬杰科技、芯朋微。重阳战略则大幅增持海康威视，与高毅操作相反。

多家明星私募月报对AI长期趋势向好但短期看法更趋谨慎。淡水泉指出市场对AI叙事存多空分歧，AI板块阶段性维持区间震荡；长期看AI在垂直领域渗透加速，机器人、智能驾驶等AI应用有望成长为十年维度大产业。聚鸣投资称AI硬件大跌后全球市场迷茫，2027年需求强劲但2028年后不明，其保留部分AI仓位，增加煤炭、化工配置，淡化行业自下而上评估个股。红筹投资表示AI投资正从科技叙事变成宏观变量，阶段性粗放式全面向上的行业贝塔大概率结束，投资需转向更严格的公司与环节遴选。（券商中国）