高盛大幅上调盈利预测，看好硅光与1.6T 放量，光模块龙头H股大涨超19%

9月7日，受市场利好提振，港股算力产业链相关个股走强。截至发稿，剑桥科技（06166.HK）涨19.09%，中际旭创（03308.HK）涨11.93%，汇聚科技（01729.HK）涨6.41%。

消息面上，OpenAI正式发布GPT-6Astra，并称其为目前全球最智能、且对齐程度最高的模型。Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，模型训练的算力规模有望从10^26 FLOPs级继续向10^27FLOPs级推进。该行指出，最直接受益的是800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条。

高盛首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元。该行2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42%，鉴于更高的收入和毛利润率假设。分析师Verena Jeng等人在报告中表示，更高的预期反映了该行对以下方面的积极态度：中际旭创在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学(CPO)竞争。重申A股的“买入”评级，维持目标价为2645元人民币。