工程机械出海迈入全链属地化运营，国内外周期共振推高板块收入增速

截至9月7日13点41分，上证指数涨0.13%，深证成指涨2.00%，创业板指涨3.47%。元件、非金属材料、电子化学品等板块涨幅居前。

ETF方面，工程机械ETF华夏（515970）涨1.07%，成分股润邦股份、合锻智能涨停，燕麦科技涨超10%，恒工精密、电光科技、光力科技、华翔股份涨超5%，新锐股份、长龄液压、潍柴动力等上涨。

消息面上，中国工程机械企业出海模式从“单点产品输出”向“全链属地化运营”升级，徐工印尼新能源制造基地投产、中联重科在巴西交付高端起重机，海外市场拓展加速。东吴证券9月7日研报指出，2026年上半年工程机械板块国内外均处于景气上行周期，实现周期共振，板块收入增速创近5年新高，其中挖掘机、装载机销量同比增长超26%。

申万宏源表示，投资分析意见：我们认为，2026年二季度投资压力逐步显现，地方政府项目推进意愿较弱，企业注重自身报表修复，展望未来，以中央为主的“两重”项目、硬科技制造领域有望发力，地产现房政策给予装配式建筑发展机遇，带动细分领域专业工程投资机会。

国盛证券表示，7月以来，市场风格再平衡，险资持续加配优质红利，同时中报显示银行等部分红利行业基本面边际修复，带动红利板块持续占优。建筑行业总量仍承压，但内部业绩与现金流分化明显，具备盈利强韧性、回款高质量和稳定高分红机制的优质红利标的有望持续获资金增配。重点推荐全球高端幕墙龙头江河集团（（26E股息率6.5%）、西南交通基建龙头四川路桥（（26E股息率5.7%）、钢结构出海龙头精工钢构（（26E股息率7.9%）、央企龙头中国建筑（26E股息率6.2%）、装配式建筑龙头中国建筑国际（26E股息率7.5%）和能化工程龙头中石化炼化工程（（26E股息率7.4%）。

燕麦科技：深圳市燕麦科技股份有限公司的主营业务是智能制造领域工业自动化、智能化测试设备与配件的研发、设计、生产、销售及相关技术服务。公司的主要产品是测试治具、自动化测试设备、配件。

润邦股份：江苏润邦重工股份有限公司的主营业务是物料起重搬运装备、海洋工程装备、船舶及配套装备等业务。公司的主要产品是物料起重搬运装备、船舶与海洋工程装备、通用设备制造其他业务、环保业务。

合锻智能：合肥合锻智能制造股份有限公司的主营业务是为客户提供液压机、机械压力机、色选机、移动式破碎筛分装备、智能化集成控制及新材料等产品及服务。公司的主要产品是机械压力机、液压机、自动化生产线、周边配套装备。

恒工精密：河北恒工精密装备股份有限公司的主营业务是精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售。公司的主要产品是空压机、真空泵转子、液压全系统部件、RV减速机、谐波减速机关键零部件、机器人上下肢的连接件、支架、固定件、人形机器人结构件、机器人本体制造、互动演出、巡检安防、导览导购、行政服务。

电光科技：电光防爆科技股份有限公司的主营业务是防爆电器、电力设备和驱动设备的研发、生产和销售以及提供算力服务。公司的主要产品是防爆电器、电力设备、驱动设备。

工程机械ETF华夏（515970）紧密跟踪中证工程机械主题指数，一键布局产业链龙头公司，充分受益于工程机械行业景气度上行。目前该基金管理费0.15%/年，托管费0.05%/年，处于同类产品行业最低档。