日韩收跌！韩股冲高回落，券商看多存储，HBM4带动供给或将绝对紧缺

9月8日，日经225指数收跌1.70%，报65269.33点；韩国KOSPI指数收跌0.58%，报6954.52点。

日本方面，苹果公司与日本铠侠（Kioxia）签署了一项NAND闪存的长期供应协议（LTA），报告对内存市场的推测表明，这份合同的期限为三到五年，并且可能没有价格上限。这意味着，在内存价格谈判中拥有巨大议价能力的苹果公司，正将确保NAND闪存的稳定供应量置于压缩成本之上。

韩国方面，台积电和三星承诺，将使用阿斯麦新一代EUV光刻机。近期韩国海外散户“卖出半导体个股、买入3倍杠杆SOXL”，市场解读为：规避单一个股风险，同时博取半导体板块短期收益。因近期半导体股价大幅上涨，市场传出业绩见顶担忧，投资者在个股兑现浮盈，但不愿放弃AI半导体行业长期成长红利。

韩国开发研究院（KDI）发布，韩国经济继续呈现改善势头，主要集中在与人工智慧（AI）相关投资密切的领域。这一表述与KDI上月所称“经济改善势头以半导体相关领域为中心扩大”基本相近。 KDI表示，出口和设备投资以半导体为中心保持较快增长，金属加工、电气设备、机械设备等与AI投资相关领域的生产也表现相对良好。

展望后市，券商普遍判断半导体龙头股强势行情还将延续。

KB证券研究本部本部长安东元分析，预计明年存储市场伴随第6代高带宽内存（HBM4）需求激增等，HBM与通用存储将同步加速增长；并预计明年存储市场将迎来史上最紧张的供给环境，当前三季度三星电子、SK海力士存储库存已降至不足10天，可供给实物量极有可能出现绝对短缺。