今日关注

新股申购：北交所百瑞吉（920201）申购，国家级专精特新"小巨人"，毛利率超80%。

新股上市：沪市主板天博智能（603448.SH）、北交所杰锋动力（920269.BJ）上市。

央行操作：9月7日开展5000亿元买断式逆回购（3个月期、89天），为当月到期量等量续作。

华为全新展翼三折叠HUAWEI Mate XT2非凡大师真机将于9月7日发布

阿里云：自北京时间9月7日00:00起，云沙箱Snapshot（沙箱快照）功能正式开启商业化计费

国新办举行新闻发布会介绍第五届全球数字贸易博览会有关情况

经济数据：中国8月外汇储备(亿美元)；欧元区第二季度季调后GDP年率(%)

上周五全球市场

美国三大股指小幅收跌，道指跌0.51%报53414.25点，标普500指数跌0.38%报7718.6点，纳指跌0.29%报26506.99点。苹果（AAPL.US）、微软（MSFT.US）跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.13%，特斯拉（TSLA.US）跌近6%，谷歌跌逾1%。存储板块大涨，闪迪（SNDK.US）涨超11%，SK海力士（SKHY.US）涨超8%。纳斯达克中国金龙指数涨0.89%，盛美（ACMR.US）半导体涨超7%，金山云（03896.HK）涨逾4%。上周，道指跌0.27%，标普500指数涨0.09%，纳指涨0.4%。

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.38%报4477.20美元/盎司，周跌1.16%，COMEX白银期货跌1.31%报66.82美元/盎司，周跌1.43%。美联储官员表态分化叠加加息预期波动，政策前景不确定性扰动市场情绪，当前市场核心矛盾聚焦加息路径，压制贵金属走势。

美油主力合约收跌0.09%，报91.22美元/桶，周涨9.38%；布油主力合约涨0.35%，报95.85美元/桶，周涨8.8%。当前美伊冲突持续，市场担忧原油运输通道受阻，投机者增加布伦特原油净多头头寸，支撑油价上涨。

伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨0.73%报3940.5美元/吨，周涨1.48%；LME期铜涨0.31%报14378.5美元/吨，周涨0.59%；LME期镍涨0.29%报16835.0美元/吨，周跌0.15%；LME期铅涨0.16%报1906.5美元/吨，周涨0.05%；LME期锡跌0.19%报54850.0美元/吨，周跌0.68%；LME期铝跌0.47%报3296.0美元/吨，周涨1.67%。

宏观政策

央行5000亿买断式逆回购等量续作：央行9月4日公告，9月7日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限3个月（89天），当月该期限品种到期量同为5000亿元，为等量续作。

七部门印发数字化绿色化协同转型方案：中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，部署4方面14项任务，推动AI赋能绿色低碳技术创新，探索算力设施800V高压直流供电架构、推动超百千瓦单机柜部署。

保险法修订草案征求意见：国家金融监督管理总局就《中华人民共和国保险法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，强化股东穿透监管、完善风险处置及市场退出规则、提高违法违规成本。

私募募集监管新规征求意见：证监会9月4日就《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，压实管理人及销售机构适当性与风险揭示责任。

财政部向8家金融企业注资3600亿：9月6日，工行、农行、进出口银行及5家险企发布增资计划，合计注资约3600亿元；其中工行、农行拟向财政部及中国烟草定增募资不超1000亿、1600亿元补充核心一级资本。

证监会规范互联网平台转接合作：距《金融产品网络营销管理办法》9月30日实施不足一月，监管通报证券基金机构与第三方互联网平台转接渠道合作规范要求，细化风险分级评估、备案、报告全链条。

工信部出台AI中小企业创业支持计划：明确三年内在行业应用、数据服务、智能算力等重点领域，新培育科技和创新型中小企业1万家以上，专精特新"小巨人"突破2000家。

美国非农就业超预期美联储9月加息概率增加：美国8月季调后非农就业人口新增16.2万人，创3月以来新高，远超市场预期的5.6万人。6月和7月新增就业人数合计上修5.5万人；8月失业率维持在4.1%的低位。美国总统特朗普称就业数据“非常亮眼”，再次呼吁美联储降低利率，强调高利率使美国处于“不公平的劣势”。特朗普威胁称，要么降息，否则就停止与逆差国进行贸易。数据公布后，美联储9月加息预期显著升温。若8月CPI数据同样超预期，加息几乎将成定局。

美国政府正在草拟一份“战后遏制伊朗”战略方案：重点在于拉拢中东国家配合“遏制”，同时继续推进这些国家与美国盟友以色列关系正常化。只是，中东国家愿不愿意配合美国此番谋划，美方也无成算。

行业动态

算力设施绿色低碳提速：七部门方案提出探索800V高压直流供电架构、超百千瓦单机柜部署，推动算力、通信基站、数字企业绿色低碳发展。

北斗基准站网数据授权运营启动：9月4日自然资源部表示，我国卫星导航定位基准站网服务数据正式启动授权运营，全国北斗基准站一张网服务数据首次向社会共享开放。

国际地月立方星座大科学计划启动：2026年深空探测（天都）国际会议介绍，我国正式启动国际地月立方星座计划，拟联合多国在地月空间部署卫星群，初步计划2030年左右完成全部发射。

养老理财产品扩围有望落地：在前期试点基础上，新一轮养老理财产品扩围有望很快落地，多家头部银行理财子已报送材料。

动力电池回收利用新政策：工信部将完善动力电池技术标准、检测认证标准，实施动力电池回收利用等新政策，推动行业规范发展。

2026年二季度全球DRAM市场总营收同比上升385%：研究机构Counterpoint Research发布的全球DRAM市场分析报告显示，2026年二季度全球DRAM市场总营收同比上升385%，环比增长57%。从具体厂商表现来看，三星电子（38%）、SK海力士（25%）、美光（24%）份额仍占据着全球DRAM市场前三。

公司动态

Anthropic调整IPO时间表：知情人士透露，Anthropic调整了IPO时间表，预计最早于10月中旬启动IPO路演，并计划在11月美国中期选举前数日完成上市。部分投资者给出的估值预期达2万亿美元，若该估值得以实现，Anthropic将成为史上规模最大的IPO。Anthropic此次IPO目标募资额高达1000亿美元。

Adobe CEO换帅：9月4日美股盘后，Adobe宣布现任CEO纳拉延将于12月1日卸任、转任执行董事长，由内部高管查克拉瓦蒂接任，市场关注AI背景下增长战略调整。

苹果折叠屏产能不足：知情供应链人士透露，受苹果严苛品质管控标准制约，折叠屏iPhone目前日产量仅为“几百”台，难以满足市场需求。苹果及其供应商正全力推进产能爬坡，但若无法在短期内显著提升产量，开售即“一机难求”或成定局。

美光科技大幅提升HBM产能：计划到2026年底将HBM月产能提升至约10万片晶圆，较2025年水平接近翻倍。同时，美光还在加速推进面向英伟达“Vera Rubin”的12层HBM4的量产爬坡，预计其产能占比将在年底提升至50%。

Lululemon下调指引股价暴跌：Lululemon第二财季营收同比降4%至24.2亿美元、下调全年指引，股价9月4日跌17.38%。

长盈精密（300115.SZ）人形机器人零组件交付放量：上半年人形机器人零组件交付量约86万件，已超去年全年。

微软为AI时代重塑业务架构：摩根士丹利（MS.US）称微软为AI时代重塑业务架构，重申"增持"评级。

鸿海8月营收达9218亿新台币，同比增长51.98%，主要是受全球数据中心和AI算力建设竞赛中的服务器需求推动。公司表示，目前公司对第三季度的业绩能见度较上月有所提升，整体表现预计将高于市场预期。

首个中国工业具身机器人产品获得欧盟CE认证：长沙长泰机器人有限公司自主研发的具身智能绕线机器人通过欧盟CE认证，成为国内首款获此认证的工业具身智能机器人产品。CE认证是产品进入欧盟市场的安全准入“护照”。

重要公告

工商银行（601398.SH）：拟向财政部及中国烟草等定增募资不超1000亿元，用于补充核心一级资本（财政部3600亿注资计划核心，9月6日公告）。

农业银行（601288.SH）：拟向财政部及中国烟草等定增募资不超1600亿元，用于补充核心一级资本（9月6日公告）。

中国人保（601319.SH）：拟向财政部发行A股股票，募集资金总额不超过150亿元，扣除发行费用后全部用于充实公司资本金。

华虹宏力（688347.SH）：拟将超募资金及剩余募集资金合计55.56亿元投资无锡三期项目（9月4日公告）。

中际旭创（300308.SZ）：9月4日回购A股61.96万股、支付约5.1亿元；同日实控人解除质押135万股。

欣旺达（300207.SZ）：子公司拟增资扩股引入理想汽车（LI.US），拓展动力电池客户矩阵。

*ST萃华（002731.SZ）：公司股票自2026年7月7日开市起被实施退市风险警示。

宇邦新材（301266.SZ）：公司股票及可转债自2026年9月7日开市起复牌。控股股东聚信源及实控人肖锋、林敏与苏州德翎签署《股份转让协议》，苏州德翎拟受让聚信源持有的上市公司29.99%股份，转让总价款8.61亿元。完成后，公司控股股东将变更为苏州德翎，实控人变更为江文全。

中国建筑（601668.SH）：公司副总裁陈勇因个人涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查，无法履职，于2026年9月5日离任副总裁职务。

华能蒙电：截至目前，公司未与DeepSeek开展业务合作

DeepSeek大扩招，团队负责人发声

中信证券：持续看好以DeepSeek为引领、国产AI突破的AI产业链机遇