国家能源局部署新型电网建设，国内电网投资进入十五五需求释放阶段

截至9月9日收盘，上证指数涨0.28%，深证成指涨0.15%，创业板指跌0.14%。

ETF方面，电力ETF易方达（560930）涨1.02%，成分股宝新能源（000690.SZ）涨超5%，大唐发电（601991.SH）、粤电力A（000539.SZ）、桂冠电力（600236.SH）、中闽能源（600163.SH）、晋控电力（000767.SZ）、长源电力（000966.SZ）、广西能源（600310.SH）、京能电力（600578.SH）、华能国际（600011.SH）等上涨。

【消息面上：国家能源局部署新型电网建设，加快重大工程与AI等技术结合】

消息方面，国家能源局日前部署新型电网建设，加快重大电网工程推进，明确将重大输电通道、主干电网、配电网建设与人工智能、柔性构网、智能调控等技术方向结合，国内电网投资进入“十五五”需求释放阶段。

【券商观点：华鑫看好AI电力与存储兑现；万联关注锂电修复与风电及AIDC配电】

华鑫证券表示，从投资角度看，下一阶段更值得重视的是AI资本开支向基础设施环节的持续外溢。随着GW级数据中心项目增加，电网接入、变压器、开关设备、HVDC及储能等环节的需求确定性正在提升，且相比服务器整机具备更长交付周期和更强供给约束；同时，HBM扩产也将继续向制造设备、先进封装和测试环节传导。整体而言，电力基础设施与存储设备有望成为继GPU之后，AI硬件投资中景气持续时间更长、业绩兑现路径更清晰的两个方向。

万联证券表示，投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会。同时，固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，固态电池2026年开始进入中试线落地及装车验证的关键阶段，钠离子电池产品持续发布，有望迈入GWh级规模化商用元年。固态电池、钠离子电池新技术发展有望带动锂电产业链材料体系升级，建议关注设备、电解质材料等核心环节；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长。建议关注新兴技术催化带动的投资机会。

【个股拆解】

宝新能源：广东宝丽华新能源股份有限公司的主营业务是能源电力业务。公司的主要产品是电力。

大唐发电：大唐国际发电股份有限公司的主营业务是以火电为主的发电。公司的主要产品是电力、热力。

粤电力A：广东电力发展股份有限公司的主营业务是电力项目、新能源项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售业务。公司的主要产品是电力、粉煤灰、热力。

桂冠电力：广西桂冠电力股份有限公司的主营业务是投资建设、经营以电力生产、销售为主业的电力能源项目。公司的主要产品是水力发电、火力发电、风力发电、光伏发电、售电业务。

中闽能源：中闽能源股份有限公司的主营业务是新能源发电项目的投资、开发、建设、运营。公司的主要产品是风电、光伏发电、生物质发电、抽水蓄能。

【关注思路】

电力ETF易方达（560930.SH）跟踪中证全指电力公用事业指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数，前五大权重股包括长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力、永泰能源。