国家能源局部署新型电网建设，国内电网投资进入十五五需求释放阶段

截至9月7日13点36分，上证指数涨0.19%，深证成指涨2.17%，创业板指涨3.73%。元件、非金属材料、电子化学品等板块涨幅居前。

ETF方面，电网设备ETF易方达（560390）涨1.06%，成分股浙江荣泰涨停，科泰电源涨超10%，旭光电子、麦捷科技、平安电工涨超5%，南网科技、起帆电缆、亨通光电、可立克、禾望电气等上涨。

消息面上，国家能源局部署新型电网建设，加快重大电网工程推进，明确将重大输电通道、主干电网、配电网建设与人工智能、柔性构网、智能调控等技术方向结合，国内电网投资进入“十五五”需求释放阶段。

开源证券表示，英伟达800VDC白皮书2.0明确机柜侧PowerRack将于2026Q3进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为AI电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级PowerCenter和原生800VDC架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。

广发证券指出，十五五，政策端对配电网、微电网重视程度日益加深。9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会，源荷特性转变有望驱动配电网在新型电网中地位提升。根据中国能源报，①电源侧：预计到2030年，风光发电装机比重将超过50%，成为电力装机主体。电源结构变化带来了电力系统潮流波动性、不确定性的大幅增加，低惯量、低阻尼、弱支撑特性将愈加明显。②负荷侧：各类新型负荷主体不断涌现，负荷由纯消费型向产消型转变，大量分布式光伏接入110千伏及以下电网，配电网源网荷储有源互动特征明显，负荷并网安全管理难度增大。③电网侧：大电网的送受端、交直流、高低压电网耦合需更加紧密，电网结构需由“主网主导、配网辅助”向主配微网协同转变。

科泰电源：上海科泰电源股份有限公司的主营业务是发电机组产品的开发、设计、生产和销售，并为客户提供技术咨询、培训、安装、维护保养等售前和售后服务。公司的主要产品是发电机组产品、输配电产品、专用车产品、工程及后市场服务。

浙江荣泰：浙江荣泰电工器材股份有限公司的主营业务是各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等。

旭光电子：成都旭光电子股份有限公司的主营业务是电真空器件的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是真空灭弧室、固封极柱、大功率激光器射频电子管、新型电力、新能源成套设备。

麦捷科技：深圳市麦捷微电子科技股份有限公司的主营业务是高端电子元器件及模组的研发、生产和销售。公司的主要产品是磁性元器件、射频器件、显示模组。

平安电工：湖北平安电工科技股份公司的主营业务是电热系统用云母耐温绝缘材料、新能源热失控安全防护件和特种石英纤维及电子布的研发、生产和销售。公司的主要产品是绝缘云母纸、耐高温云母板、耐火云母带、电热异型制品、硅晶发热膜、云母盖板、云母隔板、云母监控板、云母垫片、工业级玻纤布、电子级玻纤布及石英布。

电网设备ETF易方达（560390.SH）聚焦电力产业链基建环节，受益于国内十五五电网建设规划及出海高景气周期，可作为布局电网产业的结构化工具，前五大权重股包括思源电气、特变电工、国电南瑞、亨通光电、中天科技。