长江证券：中国人保险盈利向好，投资表现突出

9月14日，长江证券研报指出，中国人保（601319.SH）财险盈利向好，投资表现突出。公司上半年实现归属于母公司股东的净利润367.45亿元，同比增长38.5%；拟派发中期股息每股0.11 元，同比增长46.7%。权益投资推动利润表现，费用率下降带动财险承保利润增长。农险、车险、责任险盈利持续改善。从规模上来看，上半年车险、意健险、农险和责任险依然是最主要的保费来源，其中意健险、责任险增速较好，同比分别增长6.1%和10.8%。个险带动寿险价值增长，银保贡献健康险新单。公司拟派发中期股息每股0.11元，同比增长46.7%，高于利润增速。看好承保盈利改善与人身险结构调整带来的增长空间。中国人保财险业务依托市场地位、业务结构优化和费用管控提升承保盈利；人身险业务也持续改善，预计渠道结构调整与分红险发展将持续取得成效。看好资产负债两端改善带来的业绩增长和估值上行空间。