光博会验证NPO与CPO产业化加速，AI数据中心拉动光模块放量，通信ETF华夏涨1.18%

截至9月15日10点25分，上证指数涨0.07%，深证成指涨0.57%，创业板指涨0.59%。电子化学品、国家大基金持股、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨1.18%，成分股生益科技（600183.SH）涨超5%，移远通信（603236.SH）、中瓷电子（003031.SZ）、兆易创新（603986.SH）、鹏鼎控股（002938.SZ）、长芯博创（300548.SZ）、沪电股份（002463.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、深南电路（002916.SZ）、东山精密（002384.SZ）等上涨。

【消息面上：运营商展示算力创新实践，AI算力链景气上行与光通信产业化加速】

据报道，在2026中国算力大会上，三大运营商展示了算力产业创新实践，中国电信深化“算力、平台、数据、模型、应用”五位一体智能云体系建设。AI算力链景气上行，光博会验证NPO/CPO产业化加速，AI数据中心需求持续拉动光模块及光器件放量，光纤光缆产业链景气度延续。

【券商观点：国泰海通关注光模块及国产生态并警惕风险；平安看好算电协同与绿电渗透】

国泰海通证券表示，投资要点：继续围绕AI算力网络升级配置800G/1.6T高速光模块、NPO/CPO/XPO、光芯片、光纤光缆、光模块散热与高速测试设备；短期关注光博会验证和订单兑现，中期关注“十五五”新型信息基础设施建设及国产交换芯片/互联生态，同时警惕1.6T大规模放量节奏、技术路线分化、客户集中和高估值风险。

平安证券表示，信息通信“十五五”规划发布，明确算电协同相关要求。9月7日，工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》（下文简称《规划》）。《规划》提出要提升算力设施发展水平，深化算力协同发展能力，强化公共算力服务能力。到2030年，我国智能算力规模较2025年增长超5倍。算电协同方面，《规划》提出：推进算力电力协同发展，建设绿色低碳算力设施，鼓励绿电直连、源网荷储、高效储能等建设模式，强化算电协同调度。推动“算存网电碳”资源全流程贯通，加强对能效算效、绿电利用率等指标常态化自动化监测，实现绿电与绿色算力的全链条溯源。推动完善“绿色算力”评价体系，研究核发绿色算力凭证。此前，2025年9月，发改委文提出“构建算力、电力深度融合的算电协同发展机制，不断提高算力中心绿电比例”；2026年，“算电协同”首次被写入政府工作报告，成为新的关注点。2026年5月，多用户绿电直连政策发布，结合此次《规划》对“绿电与绿色算力的全链条溯源”的要求，我们认为绿电有望在算力等新兴用电行业进一步渗透；绿电自发自用、提高利用率的要求下，算力配储需求空间也有望打开。

【个股拆解】

生益科技（600183.SH）：广东生益科技股份有限公司的主营业务是设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板。公司的主要产品是覆铜板、半固化片、绝缘层压板、金属基覆铜箔板、涂树脂铜箔、覆盖膜类等高端电子材料。

移远通信（603236.SH）：上海移远通信技术股份有限公司的主营业务是物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务。公司的主要产品是无线通信模组、天线。

中瓷电子（003031.SZ）：河北中瓷电子科技股份有限公司的主营业务是电子陶瓷系列产品研发、生产和销售。公司的主要产品是电子陶瓷材料及元件、第三代半导体器件及模块系列产品、技术开发服务、产品加工服务。

兆易创新（603986.SH）：兆易创新科技集团股份有限公司的主营业务是存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持和销售。公司的主要产品是专用型存储器产品、微控制器产品、传感器产品、模拟产品。

鹏鼎控股（002938.SZ）：鹏鼎控股(深圳)股份有限公司的主营业务是各类印制电路板的研发、设计、制造、销售与服务。公司的主要产品是FPC、SMA、SLP、HDI、RPCB、RigidFlex。

【关注思路】

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。