国产GPU齐聚资本市场且AI算力供需缺口超3倍，信息技术ETF华夏涨2.01%

截至9月15日10点21分，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.53%。电子化学品、国家大基金持股、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，信息技术ETF华夏（562560）涨2.01%，成分股华海清科（688120.SH）涨超10%，长川科技（300604.SZ）、寒武纪（688256.SH）、芯原股份（688521.SH）、珂玛科技（301611.SZ）、盛美上海（688082.SH）、生益科技（600183.SH）、华虹宏力（688347.SH）、芯源微（688037.SH）、拓荆科技（688072.SH）涨超5%。

【消息面上：国产GPU齐聚资本市场，AI算力供需缺口显著且适配生态成熟】

中银国际证券9月15日研报指出，本周算力产业链催化密集，国产GPU“四小龙”齐聚资本市场，燧原科技登陆科创板市值超1700亿。中国信通院数据显示，2026Q1国内AI算力需求同比大涨417%，而供给增速仅128%，国产高端芯片进入卖方市场。寒武纪与DeepSeek V4.1 Flash发布当日即完成适配，国产芯片与模型协同生态成熟。

【券商观点：中金看好模型与网安，中银看好国产算力】

中金公司表示，我们持续看好国产模型的能力进步，推荐国产模型厂商；我们看好估值处于底部、行业价值有望重估的网络安全厂商。

中银证券表示，供需共振，持续看好国产算力链。我们认为，本周行业信号进一步确认了“需求扩容+供给紧俏”的共振逻辑：需求端，DeepSeekV4.1Flash以不到旗舰模型的成本承接Pro级能力，模型性价比的提升非但不会压缩算力总需求，反而通过降低Agent类任务的使用门槛撬动更大规模的推理调用；MetaMuse的市场热度则验证了消费级Agent的商业化可行性，Agent从示范走向规模落地，token消耗有望进入指数级增长通道。供给端，全球云厂商资本开支高位运行，国内AI芯片供需缺口显著、价格与产能双双紧绷，叠加燧原科技上市、DeepSeek筹备科创板IPO等事件，国产算力正迎来“产业景气+资本催化”的双重窗口。

【个股拆解】

华海清科（688120.SH）：华海清科股份有限公司的主营业务是半导体专用装备的研发、生产、销售及技术服务。公司的主要产品是CMP装备、减薄装备、离子注入装备、划切装备、边缘抛光装备、湿法装备、晶圆再生、关键耗材与维保服务。

长川科技（300604.SZ）：杭州长川科技股份有限公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试机、分选机、自动化设备、AOI光学检测设备。

寒武纪（688256.SH）：中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。

芯原股份（688521.SH）：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。

珂玛科技（301611.SZ）：苏州珂玛材料科技股份有限公司的主营业务是先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。公司的主要产品是先进陶瓷材料零部件、表面处理服务、其他材料零部件。

【关注思路】

信息技术ETF华夏（562560）跟踪全指信息指数，全面覆盖消费电子、半导体芯片、PCB、软件开发、元件、计算机设备、通信等信息技术行业，助力投资者全面把握信息技术领域国产替代行情趋势。场外联接（A类：021471；C类：021472）。