工信部设2028年量化目标，AI应用从局部探索迈入系统性落地

截至9月16日10点26分，上证指数跌0.30%，深证成指跌0.19%，创业板指涨0.30%。

ETF方面，科创创业人工智能ETF华夏（588510）涨1.36%，成分股寒武纪（688256.SH）涨超5%，新易盛（300502.SZ）、海光信息（688041.SH）、中际旭创（300308.SZ）、恒玄科技（688608.SH）、聚辰股份（688123.SH）、复旦微电（688385.SH）、星宸科技（301536.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、芯原股份（688521.SH）等上涨。

【消息面上：工信部印发AI应用落地目标，推动系统性发展】

消息方面，工信部近日正式印发，提出到2028年智能编程工具覆盖2万家规模以上软件企业等量化目标，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。

【券商观点：华源看好算力基建实物工作量；国元关注海外云厂及台积电扩产；中金提示云厂投入增强但需关注回报率；银河看好光纤需求提振】

华源证券表示，国常会研究算力网建设，算力基建有望加快形成实物工作量。9月11日国务院常务会议研究算力网建设有关工作，明确指出算力网是人工智能发展的基础支撑，提出进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。我们认为，此次国常会的核心落脚点仍在于进一步完善算力基础设施，在人工智能训练、推理需求持续增长背景下，智算中心等物理算力载体仍具备较强扩容需求。全国一体化算力网建设已纳入“十五五”规划重大工程，截至2026年7月底，全国智算总规模达到245万PFLOPS（FP16），较2025年底的159万PFLOPS增长约54%，较2026年3月底的188万PFLOPS增长约30%。我们认为，当前国内算力基础设施仍处于较快扩容阶段，随着智能算力进一步向国家枢纽节点集中，大型、超大型智算中心建设有望持续推进，并逐步转化为数据中心厂房、动力楼等建筑实物工作量。

国元证券表示，1）甲骨文FY27Q1云基础设施收入同比增长121%，并持续扩大数据中心及GPU交付。2）台积电8月营收同比增长53.3%并创单月新高，AI芯片需求与苹果新品量产共同支撑其第三季度营收向指引高端推进。

中金公司表示，随着AI产业发展进入深水区，美股互联网云厂投入确定性持续增强，本季互联网云厂表内外承诺租赁等未来AI支出合计约3万亿美元，环比增长约59%，且进入杠杆融资阶段。我们认为，未来需要关注AI需求新场景拓展，模型服务竞争格局变化，以及外部利率环境变化等因素对AI投资回报率影响。

中国银河表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。当前，全球算力网络建设正进入加速阶段，大模型训练与推理需求的爆发式增长，正在重塑整个光通信产业链的需求结构。光纤作为算力网络信息传输的物理载体，其重要性在这一过程中被空前放大。集群内部，GPU间需要频繁进行海量参数同步与梯度交换，东西向流量的快速增长对网络带宽和时延提出较高要求。传统铜缆在速率超过112Gbps后，传输距离持续下降，光互连正加速向更短距离渗透。随着单通道速率从400G向800G、1.6T乃至3.2T演进，光模块的迭代速度显著加快，直接拉动了对上游光纤及FAU等无源器件的需求。此外，AI训练集群的规模化部署，使得数据中心内部的互联带宽需求呈指数级增长，进一步加剧了对高密度、低损耗光纤的诉求。因此，无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。

【个股拆解】

寒武纪：中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。

新易盛：成都新易盛通信技术股份有限公司的主营业务是全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光互联产品。

海光信息：海光信息技术股份有限公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的主要产品是海光通用处理器（CPU）、海光协处理器（DCU）。

中际旭创：中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

恒玄科技：恒玄科技(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。

【关注思路】

科创创业人工智能ETF华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业AI指数，管理费+托管费综合费率仅0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚【科创板+创业板】AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片+CPO光模块权重含量超68%，在AI整体赛道产品中，“光”“芯”组合含量最高。