AI算力硬件板块爆发，成长100涨超4%领跑成长风格，政策与产业双轮驱动

9月16日早盘，成长风格强势走高，上证指数报3886.48点，涨幅0.57%，创业板指报3324.36点，涨幅2.35%。国证成长100指数盘中涨超4%，在主要成长类指数中涨幅居前，显著跑赢创业板指，跟踪该指数的成长ETF易方达早盘报收1.379元，涨幅4.71%。今日行情延续AI算力硬件主线，光模块、CPO、PCB、半导体材料与芯片方向领涨全市场。总体来看，这是一条由政策规划与AI硬件景气共同驱动的成长风格行情，成长100凭借硬科技底仓与多主线覆盖弹性突出。

一、政策端部署先进计算与超大规模智算设施，明确行业增长目标

工信部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展十五五规划》，以人工智能为主线，提出2030年规模以上电子信息制造业营收突破30万亿元，并部署先进计算与超大规模智算设施架构。政策明确以AI为主线并给出量化增长目标，为算力硬件产业链提供了中长期的需求锚，是本次行情的重要催化。

二、光模块、CPO、PCB与半导体材料全线领涨，AI硬件多点开花

今日行情延续AI算力硬件主线，光模块、CPO、PCB、半导体材料与芯片方向领涨全市场。成长100以硬科技为底仓，前十大权重深度覆盖这条主线，东山精密（002384.SZ）、寒武纪（688256.SH）、源杰科技（688498.SH）、光迅科技（002281.SZ）等权重股大幅拉升，成为指数上行的核心动力，激光设备等方向补涨进一步扩大了受益面。

三、编制机制前瞻选样加多主线覆盖，放大本轮弹性

成长100以一致预期与盈利质量前瞻选样、季度调样，更容易提前锁定处于业绩上修阶段的算力硬件高潜力公司。同时覆盖电子、通信、机械等多主线而非单一赛道，在AI硬件多点开花时得以全面受益，编制机制进一步放大了本轮上行的弹性。

四、核心标的逐一拆解

光迅科技：光通信器件厂商，光模块与光互联产品布局完善，今日涨停，领涨光通信方向。盘中报185.21元，涨幅10.00%，成交额约68.8亿元。

寒武纪：国产AI芯片龙头，算力需求释放与国产替代双驱动，是成长100的核心权重之一。盘中报1139.80元，涨幅5.95%，成交额约97.2亿元。

新易盛（300502.SZ）：光模块核心厂商，海外算力链高弹性品种，CPO与光互联需求持续受益。盘中报426.20元，涨幅7.35%，成交额约99.4亿元。

东山精密：精密制造与PCB双主业，AI硬件与消费电子共振，是本次权重股中弹性居前的标的。盘中报192.99元，涨幅5.56%，成交额约75.4亿元。

五、关注思路

成长ETF易方达（159259），跟踪国证成长100指数，以硬科技为底仓，深度覆盖AI算力硬件、通信、机械等多主线，前瞻选样机制有助于提前锁定业绩上修的高潜力公司，是把握AI算力与多元成长结构性机会的工具，早盘涨4.71%。联接基金为易方达成长ETF联接A/C（027858/027859），适合场外参与。