华为发布AI基础设施叠加国常会定调，国内智算规模较去年底增长54%

截至9月16日午盘，上证指数涨0.57%，深证成指涨1.42%，创业板指涨2.35%。半导体、国家大基金持股、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨3.60%，成分股光迅科技涨停，新易盛、寒武纪、中际旭创、海光信息、君正股份、恒玄科技涨超5%，澜起科技、复旦微电、奥比中光-W等上涨。

消息面上，华为全联接大会2026将于9月17日至19日举行，大会以“智启新未来”为主题，华为将系统阐述如何构建高效的AI基础设施，发布AI基础设施等产品与解决方案。同时，工信部近日印发，提出到2028年智能编程工具推广应用覆盖2万家规模以上软件企业，在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。

华源证券表示，当前国内算力基础设施仍处于较快扩容阶段，随着智能算力进一步向国家枢纽节点集中，大型、超大型智算中心建设有望持续推进，并逐步转化为数据中心厂房、动力楼等建筑实物工作量。

中金公司指出，随着AI产业发展进入深水区，美股互联网云厂投入确定性持续增强，本季互联网云厂表内外承诺租赁等未来AI支出合计约3万亿美元，环比增长约59%，且进入杠杆融资阶段。我们认为，未来需要关注AI需求新场景拓展，模型服务竞争格局变化，以及外部利率环境变化等因素对AI投资回报率影响。

中银证券认为，本周行业信号进一步确认了“需求扩容+供给紧俏”的共振逻辑：需求端，DeepSeekV4.1Flash以不到旗舰模型的成本承接Pro级能力，模型性价比的提升非但不会压缩算力总需求，反而通过降低Agent类任务的使用门槛撬动更大规模的推理调用；MetaMuse的市场热度则验证了消费级Agent的商业化可行性，Agent从示范走向规模落地，token消耗有望进入指数级增长通道。供给端，全球云厂商资本开支高位运行，国内AI芯片供需缺口显著、价格与产能双双紧绷，叠加燧原科技上市、DeepSeek筹备科创板IPO等事件，国产算力正迎来“产业景气+资本催化”的双重窗口。

【个股拆解】

光迅科技：武汉光迅科技股份有限公司的主营业务是光电子器件、模块产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是传输类产品、接入类产品、数据通信类产品。

新易盛：成都新易盛通信技术股份有限公司的主营业务是全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光互联产品。

寒武纪：中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。

中际旭创：中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

海光信息：海光信息技术股份有限公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的主要产品是海光通用处理器（CPU）、海光协处理器（DCU）。

【关注思路】

人工智能ETF易方达（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块，前五大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、中科曙光。