亿纬锂能涨超5%，电池ETF华夏涨1.16%

截至9月18日10点4分，上证指数涨0.78%，深证成指涨0.68%，创业板指涨0.92%。医疗服务、重组蛋白、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，电池ETF华夏（512460）涨1.16%，成分股亿纬锂能（300014.SZ）涨超5%，阳光电源（300274.SZ）、阿特斯（688472.SH）、中国宝安（000009.SZ）、震裕科技（300953.SZ）、上能电气（300827.SZ）、南网储能（600995.SH）、固德威（688390.SH）、锦浪科技（300763.SZ）、孚能科技（688567.SH）等上涨。

【券商观点：平安看好动储与出海；中银看好新能车、光风储氢；华福看好AI驱动MLCC；东莞看好算电协同】

平安证券表示，电芯环节，我们看好全球动储电池增长机会，推荐动储电池市场地位领先的宁德时代，扎实聚焦储能赛道的鹏辉能源；储能系统环节，户储工商储全年需求向好，推荐户储板块实力强劲、盈利能力优良的德业股份；海外大储、AIDC前景可期，推荐全球储能竞争力领先、积极布局AIDC电源产品的阳光电源；国内市场地位领先、拥抱算电协同和钠电新技术的海博思创。

中银证券表示，新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

华福证券表示，复盘上一轮周期高点2018年，智能手机升级与电动汽车需求带动市场爆发，供给端因日系厂商转产高端、削减中低端产能，从而导致供需关系进一步紧张，部分MLCC产品的价格涨幅，从几倍到几十倍不等。本轮行情不同点在于AI服务器提升对更高容产品的消耗，AI服务器使用的多层陶瓷电容器（MLCC）数量是普通服务器的10倍以上并且要求必须能在高温高压环境下7×24小时持续工作；同时在供给侧AI形成“虹吸效应”：高容MLCC与普通MLCC在产能消耗比或达7:1，且成品率下降。未来可能有更多普通料号在转产过程中被挤出，造成供给进一步紧张。

东莞证券表示，整体观点：随着英伟达GPU设计功耗从300W升至1400W，服务器单机柜功率密度将迈向百千瓦级，驱动数据中心供配电系统迭代升级。800V高压直流凭借高效率、高功率密度、低占地面积、兼容新能源接入等核心优势，迎来从技术优势到政策明确的拐点，HVDC、直流不间断电源、固态变压器三条路线开启高速替代，算力配电设备迎来升级红利。东莞将人工智能与先进制造业融合作为产业升级主线，构建“1+1+N”算力体系，目标2027年算力超10000P、2030年AI服务器产值突破5000亿元。AI服务器电源入选东莞人工智能七大发展核心赛道，泥洲岛千亿基地将电力配套列为刚性要素。东莞服务器电源核心标的分别卡位UPS/高压直流、磁性元器件、服务器电源环节，有望受益算电协同双重红利。

【个股拆解】

亿纬锂能：惠州亿纬锂能股份有限公司的主营业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池（包括新能源车电池及其电池系统）和储能电池的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂原电池、小型、中型锂离子电池、圆柱电池、动力电池、储能电池。

阳光电源：阳光电源股份有限公司的主营业务是光伏逆变器、储能系统、风电变流及传动产品、新能源汽车电控及电源系统、充电设备、氢能装备等新能源电源设备的研产销服和新能源投资开发，并布局AIDC电源业务，提供固态变压器SST及电源解决方案。公司的主要产品是光伏逆变器。

阿特斯：阿特斯阳光电力集团股份有限公司的主营业务是晶硅光伏组件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光伏组件业务、大型储能产品、工商业储能产品、户用储能产品、光伏系统业务、光伏电站工程EPC业务。

中国宝安：中国宝安集团股份有限公司的主营业务是新材料、新能源汽车、精密零件制造。公司的主要产品是新材料、新能源汽车、精密零件制造、生物医药、房地产。

震裕科技：宁波震裕科技股份有限公司的主营业务是精密级进冲压模具及下游精密结构件业务。公司的主要产品是三列电机铁芯级进模系列、多列电机铁芯级进模系列、双列电机铁芯级进模系列、单列电机铁芯级进模系列、单列锂电池结构件级进模系列、电机铁芯精密结构件、锂电池精密结构件。

【关注思路】

电池ETF华夏(512460)跟踪中证电池主题指数，覆盖电池产业链从上游材料、中游制造到下游应用的多个环节，为投资者提供了布局这一高成长赛道的标准化指数工具。管理费和托管费合计仅为0.2%，为同指数费率最低一档，助力投资人以更低成本布局产业投资机会。