软件产业智能化升级迎利好，云计算ETF易方达涨1.43%

截至9月18日10点12分，上证指数涨0.85%，深证成指涨0.89%，创业板指涨1.15%。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨1.43%，成分股云天励飞-U（688343.SH）、深信服（300454.SZ）涨超5%，奇安信-U（688561.SH）、宝信软件（600845.SH）、启明星辰（002439.SZ）、优刻得-W（688158.SH）、中科星图（688568.SH）、拓维信息（002261.SZ）、税友股份（603171.SH）、东土科技（300353.SZ）等上涨。

【消息面上：工信部印发软件产业智能化升级相关文件】

据工信部9月11日消息，工信部提出到2028年智能编程工具推广应用覆盖2万家规模以上软件企业，在重点行业打造100个智能体软件标杆应用，推动软件产业智能化升级。

【券商观点：信通院看好太空算力；金元看好超节点互联；中信看好国产算力】

中国信通院表示，AI技术持续纵深拓展叠加低轨星座规模快速增长，催生了太空场景对实时响应、智能决策及高效服务的迫切需求。与此同时，地面算力在能源供给与广域覆盖方面的瓶颈日益凸显，促使产业界持续探索全新发展路径。将计算能力向轨道延伸，构建集在轨感知、智能处理与天地协同的“太空算力”体系，是增强空间数字主权的关键支撑，也是重构算力能源供给格局、驱动算力服务模式变革的重要路径，已成为当前主要国家竞相布局的战略前沿。

金元证券表示，4096卡超节点落地，AI基础设施迈向更大规模与更高集成度。目前昇腾910C超节点已部署超1000套，950超节点已规模化商用；新发布的960超节点支持4096卡，面向十万亿参数模型训练推理，RTT时延2μs。整体来看，960系列通过芯片性能提升、灵衢统一互联架构及NPO等技术协同，推动国产AI算力竞争从单芯片性能比拼进一步向超节点规模、互联效率及系统级协同能力演进。随着超节点向更大规模集群持续升级，算力基础设施的价值量有望进一步向高速互联、光电融合、服务器及电源等系统级环节延伸，相关产业链厂商有望受益。

中信证券表示，DeepSeek-V4.1-Flash发布，在实现Coding与Agent能力提升的同时强化多模态理解能力。模型创新采用CED架构，结合CSA2跨层缓存共享、索引复用及FP4量化，全局KVCache降至V4-Flash的约1/4。架构优化释放推理降本空间，DeepSeek宣布继续下调API价格。我们认为，国产模型将沿高性价比与前沿智能两条路径继续展开竞争，DeepSeek深度适配下国产算力基础设施与国产模型同步受益，同时高性价比推理将加速FDE及企业级Agent落地。

【个股拆解】

云天励飞：深圳云天励飞技术股份有限公司的主营业务是打造具备高性能、高性价比及高适配性的推理芯片。公司的主要产品是AI推理芯片与相关产品、算力服务、IP授权服务、噜咔博士AI拍学机、电子可穿戴设备（如AI耳机、AI手表等）模组等智能硬件类产品、软硬一体化解决方案。

深信服：深信服科技股份有限公司的主营业务是向企业级用户提供企业级网络安全、云计算、AI、基础网络与物联网领域相关的产品、服务和解决方案。公司的主要产品是超融合HCI、软件定义终端桌面云aDesk、统一存储、AI算力网关。

奇安信：奇安信科技集团股份有限公司的主营业务是向政府、企业客户提供全新一代企业级网络安全产品和服务。公司的主要产品是网络安全产品、网络安全服务、硬件。

宝信软件：上海宝信软件股份有限公司的主营业务是软件开发及工程服务、服务外包、系统集成。公司的主要产品是软件开发、信息系统集成服务、信息系统运行维护服务、大数据服务、工业自动控制系统装置，智能交通、智能建筑、机电一体化系统及产品，公共安全防范工程及信息系统安全工程的施工和维修，在线信息与数据检索、第一类增值电信业务中的因特网数据中心业务、第二类增值电信业务中的信息服务业务。

启明星辰：启明星辰信息技术集团股份有限公司的主营业务是网络软件安全产品的生产、设计和销售。公司的主要产品是安全产品、安全运营与服务。

【关注思路】

云计算ETF易方达（516510.SH）跟踪中证云计算与大数据主题指数，产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业，前五大权重股包括科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。