欧洲海风项目由储备向交付转化，钒液流储能沿高比例新能源区域率先突破

截至9月18日14点42分，上证指数涨0.96%，深证成指涨1.70%，创业板指涨2.21%。注册制次新股、新股与次新股、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，科创新能源ETF易方达（589960）涨3.18%，成分股拉普拉斯（688726.SH）涨超10%，嘉元科技（688388.SH）、海博思创（688411.SH）、阿特斯（688472.SH）、奥特维（688516.SH）、骄成超声（688392.SH）涨超5%，微导纳米（688147.SH）、壹石通（688733.SH）、威腾电气（688226.SH）、天合光能（688599.SH）等上涨。

【消息面上：六部门支持传统特色产业碳足迹核算与国际认可】

工业和信息化部等六部门发布，支持丝绸、茶叶、瓷器等企业开展产品碳足迹核算，并推动国际社会认可。该政策将碳足迹核算引入传统特色产业，推动绿色低碳标准国际化，为碳中和领域带来新的市场空间和增长动力。

【券商观点：平安看好欧洲海风兑现；五矿析钒液流长期机会；华创关注机器人三大进展；交银提示储能盈利风险】

平安证券表示，政策优化叠加大型项目融资落地，欧洲海风项目兑现预期有望边际改善。我们认为，后续更值得关注的是欧洲海风项目由开发储备向融资、开工及设备交付的转化效率，若项目兑现节奏改善，已具备欧洲订单基础及本地交付能力的供应商有望率先受益。建议关注欧洲海风基础结构订单持续兑现的大金重工，以及全球海上风电整机领先企业西门子歌美飒；此外，海力风电正积极推进欧洲等海外市场开拓，若后续认证、投标及订单取得突破，海外业务有望贡献新增量。

五矿证券表示，总体来看，钒液流储能具备明确的长期产业机会，但商业化进程取决于“长时需求、成本下降、资源扩容”三项条件能否同步兑现。产业发展更可能沿着“西北等高比例新能源区域率先突破—技术与规模降本推动放量—长时储能需求向全国扩散”的路径演进。未来应重点关注6小时以上储能项目占比、钒液流LCOS与锂电的差距，以及绿色石煤提钒规模化进展，这三项指标将共同决定钒液流储能未来实现更大规模发展的节奏。

华创证券表示，机器人板块：本周，具身智能在商用场景落地、力控全栈布局、磁驱与关节电机协同三大维度同步推进。商用园林领域，食铁兽科技完成数千万元A轮融资，云时资本独家投资，核心产品PANDAGG1为全球首款激光雷达融合商用模块化割草机，日作业面积达12英亩，已进入北美、欧洲、亚太市场并亮相KLPGA赛事，从高频割草任务切入沉淀可复用的系统能力；力控领域，天机智能完成B++轮战略融资，蚂蚁集团、SOFINA联合领投，三个月内连续两轮融资，自研MEMS关节扭矩传感器灵敏度10倍于传统方案，Marvin系列力控臂负重比62.5%行业最高，2025年交付超2000台，并推出Gento整机品牌与VA-dex/AnyGrasp模型，形成从传感器到整机的全栈布局；磁驱与电机领域，纵苇科技完成2亿元Pre-C++轮融资，经纬创投领投，累计落地2000余项目、磁驱输送交付超90,000米，产品延展至关节模组与无框力矩电机，关节模组峰值力矩最高450Nm、力矩密度81Nm/kg，WAIC首发“机器人+磁驱产线”工业具身方案。三大进展共同指向：具身智能正从通用能力叙事走向场景深耕与底层部件协同——商用场景验证可复用的系统能力，力控成为本体竞争的核心底座，磁驱与电机技术同源拓展柔性制造基础设施。

交银国际证券表示，投资启示：需求与排产维持高位，但需关注单位盈利下行风险。8月储能销量/出口分别同比增长114.3%/134.2%，9月储能及产业链排产继续环比提升，行业需求仍有支撑；海外市场亦保持较快增长，中资电池企业份额持续提升。

【个股拆解】

拉普拉斯（688726.SH）：拉普拉斯新能源科技股份有限公司的主营业务是新型高效光伏电池片和半导体分立器件制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售。公司的主要产品是硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备、低压化学气相沉积（LPCVD）设备、等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备、原子层沉积（ALD）设备、原子层边缘钝化沉积（EPD）设备、电池间隙贴膜机、激光设备。

嘉元科技（688388.SH）：广东嘉元科技股份有限公司的主营业务是各类高性能电解铜箔的研究、制造和销售。公司的主要产品是锂电铜箔、电子电路铜箔。

海博思创（688411.SH）：北京海博思创科技股份有限公司的主营业务是电化学储能系统的研发、生产、销售。公司的主要产品是大型储能系统、变流升压类产品、系统控制类产品、智慧运维服务类。

阿特斯（688472.SH）：阿特斯阳光电力集团股份有限公司的主营业务是晶硅光伏组件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光伏组件业务、大型储能产品、工商业储能产品、户用储能产品、光伏系统业务、光伏电站工程EPC业务。

奥特维（688516.SH）：无锡奥特维科技股份有限公司的主营业务是高端智能装备研发、生产、销售。公司的主要产品是低氧单晶炉、大尺寸超高速硅片分选机、丝网印刷线、激光辅助烧结设备、光注入退火炉、BC印胶设备、大尺寸超高速多功能串焊机、模组/PACK线、晶圆划片机、装片机、铝线键合机、AOI设备、光模块AOI检测设备。

【关注思路】

科创新能源ETF易方达（589960.SH）跟踪上证科创板新能源指数，聚焦科创板内新能源优势企业，其中太空光伏权重近50%，固态电池主题相关权重约40%，前五大权重股包括晶科能源、天合光能、阿特斯、固德威、厦钨新能。