员工代客操盘25亿元，巨亏近亿元 中泰证券频现内控问题

9月18日湖南证监局披露的行政处罚决定书显示，中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”）从业人员杨文明因私下接受客户委托买卖证券，被给予警告，并处50万元罚款。2017年10月至2024年3月，杨文明受谭某委托，以下达交易指令的方式操作张某名下的普通与信用证券账户，累计交易25.30亿元，合计账面亏损9206.22万元。杨文明受委托期间未产生违法所得。

而在本次行政处罚决定书披露前一个月，中泰证券湖南分公司及在湘各营业部已被采取责令改正并暂停新开证券账户3个月的监管措施。2026年以来，中泰证券（600918.SH）及其子公司被监管频繁“点名”，公司合规与内控能力正面临集中审视。

杨文明是否为湖南分公司前负责人？

根据湖南证监局行政处罚决定书，2017年10月至2024年3月，杨文明操作的普通证券账户累计交易1.91亿元，账面亏损182.92万元；信用证券账户累计交易23.38亿元，实际亏损9023.31万元。

湖南证监局认为，杨文明行为违反《证券法》第一百三十六条第二款，构成《证券法》第二百一十条所述证券公司从业人员私下接受客户委托买卖证券行为。结合情节与社会危害程度等，湖南证监局决定对杨文明给予警告并处50万元罚款。

“杨文明”这个名字并非第一次出现在湖南证监局的监管或处罚文件中。2024年1月31日，湖南证监局曾对中泰证券湖南分公司出具警示函，该文件中，杨文明身份为中泰证券湖南分公司前负责人。企查查显示他于2023年9月5日卸任，湖南分公司现任负责人为李凤仙。

2024年1月31日的警示函载明，杨文明在任职期间，分公司及本人存在提供与私募基金托管业务利益冲突的投资建议、直接推荐非中泰发行或代销的私募产品、通过为其他机构介绍客户或亲属直接获得提成、向他人提供公司托管产品的未公开信息、微信群管理缺失、手机备案信息不完整、固定资产管理不规范等问题。

据中国证券业协会从业人员信息公示系统，目前中泰证券登记在册的“杨文明”仅1名，执业信息于2018年1月9日登记至中泰证券，仍处于正常执业状态。

不过，由于2026年9月18日的决定书，以及中国证券业协会的信息未载明其任职机构与职务，公开信息尚不足以确认两份文件中的“杨文明”为同一人。为此，财闻以电话、邮件方式联系公司董事会秘书，以确认杨文明身份，及中泰证券的内部处罚和整改措施，截至发稿，均未得到正面回复。

湖南分公司仍在被暂停新开户时期内

就在一个月前，中泰证券湖南分公司被湖南证监局要求责令改正。8月17日，湖南证监局披露对中泰证券湖南分公司及在湘各营业部的监管措施决定书。

据决定书，经查，该分公司存在关键岗位制衡与内控机制失效、账户实名制管理不到位、对投资者账户异常交易核查及留痕不到位、投资者适当性管理不到位、营销激励与开户数直接挂钩的问题。此外，该分公司还存在对下属各营业部管理缺失，各营业部均不同程度存在经营、内控管理不到位的问题。

湖南证监局决定对其采取责令改正并暂停新开证券账户3个月、责令处分有关人员的行政监管措施，暂停期间该分公司及在湘各营业部不得新增经纪业务客户。

中泰证券内控问题频现

财闻注意到，2026年以来中泰证券收到的行政处罚及监管措施，不仅限于湖南分公司。

2026年4月，北京证监局对中泰证券北京分公司出具警示函，指出该分公司存在投资者适当性管理不到位、对证券投资顾问执业行为管理不到位的情况。

2026年5月，青岛证监局同日下发三份监管文书：中泰证券总部因分支机构及人员管理薄弱收到警示函并记入诚信档案；青岛香港中路营业部因未履行重大事项报告义务、未妥善处理客户投诉和纠纷、员工管理不到位被责令改正，且营业部负责人受监管谈话。

2026年6月，山东、湖北证监局分别对两名借用他人账户炒股的公司员工出具个人警示函。

2026年半年报显示，公司上半年实现营业收入75.37亿元，同比增长46.30%，归母净利润17.52亿元，同比增长146.38%。在公司业绩的快速增长中，其合规与内控能力正被集中检视。