存款涨息“昙花一现”，年轻人寻找新的“收息”方式

存款利率持续下行，“把钱存银行、赚利息”越来越难，一些投资者开始寻找存款之外的现金流。有银行逆势上调存款利率，却很快又下调，存款利率的一涨一跌受到关注。

专家分析称，存款利率调整频繁更多是阶段性的战术应对，利率下行大趋势下，中小银行需要在存款竞争压力和负债成本约束之间不断权衡。

与此同时，红利指数基金因持有高分红股票、能够获得股息，成为部分投资者关注的“替代品”，其中95后、00后用户增长较快。

中小银行频繁调整存款利率

9月以来，部分中小银行逆势上调存款利率，与当前存款利率普遍下行的趋势形成反差。同时，有银行存款利率调整频繁，上调后很快又下调，存款利率的“一涨一跌”受到市场关注。

9月23日，财闻查询微众银行App显示，该行3年期定期存款利率已下调至1.6%，较9月21日媒体报道的1.75%下调15个基点，而此前该行3年期定期存款利率曾因上调15个基点受到关注。

类似的调整也出现在苏商银行。该行7月1日起调整存款挂牌利率，调整后3年期、5年期整存整取挂牌利率分别为1.90%、2.10%。9月23日，苏商银行客服对财闻表示，目前该行3年、5年期整存整取最高年利率分别为1.92%、1.70%，较7月又有调整。

再往前看，8月也有个别中小银行上调存款利率。（财闻此前报道《存款利率逆势上调，现在存钱能拿到多少收益？》）8月5日起，五华惠民村镇银行二年期、三年期整存整取年利率分别上调11个、33个基点，三年期、五年期零存整取年利率均上调14个基点；8月8日起，湖北监利农商银行“福满盈”“福满存”两款产品的一至三年期存款利率上调15个至25个基点，调整后最高利率达1.75%。

苏商银行特约研究员付一夫对财闻分析称，存款利率调整频繁是阶段性的战术应对，而非趋势性的。中小银行净息差承压，高息揽储会增加负债成本，因此在阶段性揽储目标完成或资金压力缓解后，便会下调利率。同时，部分银行采取限时、限额等方式，根据存款到期和市场竞争情况灵活调整，导致利率出现“一涨一跌”。这也是利率下行大趋势下，中小银行在存款竞争压力和负债成本约束之间的权衡。

对储户来说，存款利率几个基点的变化，体现在实际利息收入上的变化有多大，以50万元存款计算，若3年期年利率从1.60%升至1.75%，在单利口径下，3年利息相差2250元。

不只靠存款

年轻人的“攒利息”花样

在部分储户关注存款利息“降一点、升一点”的同时，一些投资者将目光投向存款之外的现金流方式。在低利率环境下，除了存款，部分年轻投资者关注到能够提供分红、股息等现金流的投资方式。

蚂蚁财富数据显示，整体来看，截至8月底，该平台用户今年获得各类基金分红26亿元，近3年有超过2000万人曾获得各类基金分红。

据财闻了解，与存款通过利息获得相对稳定的现金流不同，红利指数基金主要通过持有高分红股票获取股息，同时也承担股票价格波动风险。数据显示，近三年红利类指数基金平均最大回撤14.6%；不过，同期沪深300指数最大回撤21%，创业板指数最大回撤31.8%。

据“银行螺丝钉”，红利指数基金投资的是高现金分红的股票，收益主要来自上市公司的盈利增长、估值提升、股息率、指数规则优化等。在存款利率、10年期国债收益率走低的背景下，红利指数基金受到部分投资者关注。

从投资者结构来看，年轻人对这类产品的关注度上升明显。蚂蚁财富平台投资红利指数基金的用户中，95后、00后用户占比已近4成，同比增长44%。

从市场规模来看，据Wind数据，今年上半年，全市场红利类指数基金规模达3102亿元，同比增长49%。2026年以来，红利指数基金年度平均分红次数达4.83次；近一年，中证红利指数平均股息率为4.7%。

需要注意的是，股息率并不等同于投资者实际获得的收益率。蚂蚁财富相关人士告诉财闻，高股息不等于保本保息，基金分红不等于额外收益，只是一种定期可变现的现金流。投资者需关注投资风险，并结合自身情况和市场环境动态调整。