花旗富瑞齐指美法案影响有限 港股部分光通信概念股回暖 产业受益AI算力扩张三重驱动

9月29日，港股部分光通信概念股回暖，截至发稿，长飞光纤光缆（06869.HK）涨5.53%，报164.1港元；剑桥科技（06166.HK）涨3.24%，报105.2港元；中际旭创（03308.HK）涨3.21%，报1061港元。

消息面上，近期美国两党参议员提出中国光收发器限制法案，并点名中际旭创、新易盛等中国供应商。花旗解读称，新法案非全面禁令，短期影响小。杰富瑞指出，刚结束的中美会释放出积极氛围，会议强调“建设性的战略稳定”，因此美国禁止中国光模块进入私营数据中心的可能性非常低，法案目前更多只是政策噪声。

中泰证券近期研报指出，展望后续，光通信产业有望继续受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动。光模块端800G维持高景气、1.6T进入规模放量阶段，并向3.2T及CPO/NPO演进；光芯片端200G EML及高功率CW光源需求有望持续提升；光纤需求由传统电信网络向AIDC、DCI、海底光缆及CPO保偏光纤等高价值场景延伸；光器件则由传统模块配套进一步向CPO、OCS及高密度连接拓展。