战略矿产管控加码与矿端配额缩减，有色金属供给支撑逻辑强化

截至9月29日14点6分，上证指数涨0.18%，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.01%。元件、电池、房地产等板块涨幅居前。

ETF方面，有色ETF易方达（560470）涨1.51%，成分股中矿资源（002738.SZ）涨超5%，西部超导（688122.SH）、云铝股份（000807.SZ）、西部矿业（601168.SH）、赣锋锂业（002460.SZ）、中孚实业（600595.SH）、神火股份（000933.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、中国铝业（601600.SH）、天山铝业（002532.SZ）等上涨。

消息面上，国内战略矿产管控加码，钨等有色金属供应持续偏紧，矿端配额缩减下供给端支撑逻辑强化，同时制造业顺周期及AI等新兴需求拉动，推动有色金属板块今日大涨。

国金证券表示，氧化镨钕本周价格环比上涨1.35%。下游磁材厂节前备货推动本周镨钕价格上涨；氧化镝有望受益MLCC拉动，价格底部回升；结合往后出口更加宽松的预期，我们对后续需求更高看一眼；叠加供改持续推进，稀土供需共振可期。

光大证券指出，继续全面看好金属新材料板块。天然铀供给增量有限，核电需求持续增长，看好天然铀价格上行，建议关注：中国铀业。锡库存近2个月持续去化，AI提供需求增长点，后续锡价有望继续上行，建议关注锡业股份。储能贡献新增量，供给释放节奏放缓，锂价中枢有望抬升，建议关注赣锋锂业。

【个股拆解】

中矿资源：中矿资源集团股份有限公司的主营业务是锂电新能源原料开发与利用业务、稀有轻金属（铯、铷）资源开发与利用业务、固体矿产勘查和矿权开发业务。公司的主要产品是电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂和电池级氟化锂，碳酸铯、硫酸铯、硝酸铯、氢氧化铯、碘化铯和甲酸铯，固体矿产勘查，矿权开发业务。

西部超导：西部超导材料科技股份有限公司的主营业务是超导产品、高端钛合金材料和高性能高温合金材料及应用的研发、生产和销售。公司的主要产品是高端钛合金材料、超导产品、高性能高温合金材料。

云铝股份：云南铝业股份有限公司的主营业务是铝土矿开采、氧化铝、电解铝、铝加工及铝用炭素生产和销售。公司的主要产品是氧化铝、铝用阳极炭素、石墨化阴极、重熔用铝锭、重熔用精铝锭、变形铝及铝合金圆铸锭、变形铝及铝合金扁铸锭、铸造铝合金锭、电工圆铝杆、铝及铝合金焊材。

西部矿业：西部矿业股份有限公司的主营业务是铜、铅、锌、钼、镍、铁、钒等金属的采选、冶炼及贸易，同时经营金、银等贵金属与非金属产品的生产销售。公司的主要产品是矿产铜、矿产铅、矿产锌、矿产钼、铁精粉、精矿含金、精矿含银、冶炼铜（含湿法铜）、冶炼铅、冶炼锌。

赣锋锂业：江西赣锋锂业集团股份有限公司的主营业务是锂资源开发、锂盐深加工及金属锂冶炼、锂电池制造及退役锂电池综合回收利用。公司的主要产品是锂系列产品、锂电池系列产品。

【关注思路】

有色ETF易方达（560470.SH）跟踪中证细分有色金属产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业。