近期AI制药催化密集，科创医药ETF华夏涨2.90%

截至9月30日10点6分，上证指数涨0.41%，深证成指涨0.40%，创业板指涨0.63%。

ETF方面，科创医药ETF华夏（588130）涨2.90%，成分股诺唯赞（688105.SH）涨超10%，热景生物（688068.SH）、悦康药业（688658.SH）、神州细胞（688520.SH）、汇宇制药-W（688553.SH）、迈威生物-U（688062.SH）、成都先导（688222.SH）涨超5%，欧林生物（688319.SH）、百奥泰（688177.SH）、益方生物-U（688382.SH）等上涨。

【券商观点：关注AI制药与ESMO催化；看好创新药出海与CXO景气；创新加国际化为核心主线】

渤海证券表示，近期AI制药催化密集，行业焦点逐步从模型能力转向湿实验验证效率等方面，建议关注AI制药相关基因合成、蛋白表达、试剂耗材、动物模型及临床试验等细分赛道的投资机遇。同时，2026年ESMO年会即将召开，优异临床数据有望读出，带来板块密集催化，建议关注创新药、CXO及生命科学上游产业链等的投资机遇。

湘财证券表示，随着集采规则持续优化、高值耗材板块压力趋缓，叠加老龄化驱动的需求侧刚性和国产替代的持续推进，医疗耗材板块正处于估值重构与基本面修复的窗口期。维持医疗耗材行业的“增持”评级。

兴业证券表示，板块策略方面，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。创新药全球竞争力持续加强，2026H1中国License-out数量、首付款及交易总金额均创历史同期新高，Co-Co模式增加，海外关键临床、注册及商业化逐步进入实质兑现期，板块有望由估值驱动向“业绩+全球化兑现”驱动切换，重点关注具备差异化创新能力、全球BIC潜质及商业化放量能力的公司。创新药产业链景气度持续向上，新分子CDMO快速放量，CRO订单、报价及实验用猴价格回升，2026年业绩反转值得关注；AI4S及AI+CRO有望进一步带来研发增量需求。医疗器械主业逐步企稳，设备招采复苏、集采政策趋于温和，创新技术支付支持加强，国际化及新业务有望贡献增量。消费医疗需求有望逐步恢复，医疗服务龙头业绩改善，连锁药店行业出清后重新扩张，基本面修复有望带动估值回升。中药板块下半年基本面有望边际复苏，重点关注经营周期改善、基药及创新药放量、国企改革及高股息方向。

【个股拆解】

诺唯赞：南京诺唯赞生物科技股份有限公司的主营业务是酶、抗原、抗体等生物制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是生物试剂与仪器、POCT诊断试剂和仪器。

热景生物：北京热景生物技术股份有限公司的主营业务是从疾病的早期筛查、诊断到治疗的解决方案。公司的主要产品是体外诊断试剂及仪器。

悦康药业：悦康药业集团股份有限公司的主营业务是药品研发、生产制造、流通销售。公司的主要产品是心脑血管疾病药品、抗肿瘤药品、抗病毒药品、糖尿病药品、消化系统药品、生殖健康药品。

神州细胞：北京神州细胞生物技术集团股份公司的主营业务是治疗性抗体、重组蛋白及疫苗的研发、生产与商业化。公司的主要产品是重组蛋白药物、抗体药物。

汇宇制药：四川汇宇制药股份有限公司的主营业务是肿瘤创新药和优质仿制药的研发、生产和国内外销售。公司的主要产品是注射用氨磷汀、注射用左亚叶酸钙、亚叶酸钙注射液、注射用阿糖胞苷、注射用盐酸美法仑、注射用环磷酰胺、注射用地西他滨、克拉屈滨注射液、甲氨蝶呤注射液、依托泊苷注射液、甲氨蝶呤注射液、注射用盐酸吉西他滨、注射用甲氨蝶呤、氟尿嘧啶注射液、氟维司群注射液、注射用盐酸表柔比星、普乐沙福注射液、注射用硼替佐米、注射用卡非佐米、盐酸帕洛诺司琼注射液、伊立替康注射液、注射用盐酸苯达莫司汀、奥沙利铂注射液、紫杉醇注射液、注射用阿扎胞苷、多西他赛注射液、注射用培美曲塞二钠、注射用替考拉宁、吗啉硝唑氯化钠注射液、醋酸奥曲肽注射液、美索巴莫注射液、乙酰半胱氨酸注射液、法莫替丁注射液、二羟丙茶碱注射液、尼莫地平注射液、注射用盐酸罗沙替丁醋酸酯、苯磺顺阿曲库铵注射液、注射用唑来膦酸浓溶液、唑来膦酸注射液、硫代硫酸钠注射液、米力农注射液、丙戊酸钠注射用浓溶液、左乙拉西坦注射用浓溶液、注射用塞替派、卡络磺钠注射液、注射用硫酸多黏菌素B、西咪替丁注射液、盐酸尼卡地平注射液。

【关注思路】

科创医药ETF华夏（588130）跟踪上证科创板生物医药指数，提供低门槛一键布局科创医药板块的便捷工具。该指数高度集中于三大核心赛道——化学制药、医疗器械、生物制品，合计权重超91%。科创板20%涨跌幅限制赋予更高弹性，有助于投资者把握创新药械板块的长期发展机遇。（场外联接A：027142；联接C：027143）