厄尔尼诺预计12月达峰值且持续至明年初，农产品供给收紧推升价格中枢

截至10月9日10点30分，上证指数跌1.28%，深证成指跌2.60%，创业板指跌3.33%。转基因、玉米、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，农业ETF易方达（562900）涨1.16%，成分股海南橡胶（601118.SH）、苏垦农发（601952.SH）、星湖科技（600866.SH）、农发种业（600313.SH）、北大荒（600598.SH）、隆平高科（000998.SZ）、梅花生物（600873.SH）、立华股份（300761.SZ）、中粮科技（000930.SZ）、天康生物（002100.SZ）等上涨。

【消息面上：厄尔尼诺预计12月达峰值且持续至明年初，供给收紧推升农产品价格】

据央视网10月8日报道，世界气象组织发布称，厄尔尼诺现象预计在12月达到峰值，且持续至2027年2月的可能性接近100%。气候异常对农产品价格的影响通常存在时滞，供给预期收紧有望推动相关品种价格中枢上移。

【券商观点：中金看好农业科技破局；华源关注白糖橡胶及种业；国盛看好种业成长兑现】

中金公司表示，如何解决全球农业面临的长期性、结构性供需失衡，科技驱动的单产提升是破局的关键一招。当前，生物技术与人工智能正共同开启全球农业科技新纪元，并有望诞生新的全球农业科技巨头。

华源证券表示，宏观逻辑主导，成本上行与替代效应支撑农产品价格上行。国家气候中心宣布赤道中东太平洋已于2026年5月进入厄尔尼诺状态。棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份或将面临更显著的减产风险。原油价格的趋势性上涨正通过“成本推升”与“需求共振”双重路径，支撑农产品估值底部抬升，建议重点关注因原油价格上涨后需求得到提振的白糖、橡胶、豆粕等品种及相关标的中粮科技、海南橡胶等，以及受益于粮价上涨后利润修复的种业龙头康农种业、大北农、登海种业等。

国盛证券表示，种植与农产品：从产业端看，板块内品种换代趋势明确，中穗密植成长突破，相关标的值得关注。此外，关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认后行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待。关注康农种业、敦煌种业、隆平高科等。

长江证券表示，地缘问题发酵以及厄尔尼诺或将提升农产品价格中枢。截至9月24日，玉米价格同比下降3.6%，环比下降0.4%；豆粕价格同比上涨13.8%，环比下降2.5%。若地缘问题持续发酵，一方面油价持续高位带动种植成本上升；其次厄尔尼诺等极端气候影响日益显著，或扰乱全球粮食的生产。当前时点农产品价格处于历史底部区域，地缘问题和厄尔尼诺共同作用下或推动农产品价格上涨。

【个股拆解】

海南橡胶（601118.SH）：海南天然橡胶产业集团股份有限公司的主营业务是天然橡胶种植、加工、贸易、科技研发、橡胶木加工与销售及热带特色高效农业等。公司的主要产品是橡胶产品、橡胶木材。

苏垦农发（601952.SH）：江苏省农垦农业发展股份有限公司的主营业务是农作物的种植和销售、种子及大米的生产及销售、农资销售、麦芽的生产及销售、食用油的生产及销售。公司的主要产品是稻麦原粮、种子、大米、食用油、农资。

星湖科技（600866.SH）：广东肇庆星湖生物科技股份有限公司的主营业务是食品添加剂、饲料添加剂和医药中间体及原料药的研发、生产和销售。公司的主要产品是味精、核苷酸、复合调味品系列、“玉米发酵物”系列等其它食品原料类产品，赖氨酸、苏氨酸、缬氨酸、异亮氨酸、色氨酸、精氨酸、肌苷、利巴韦林、脯氨酸、鸟苷、腺苷、腺嘌呤、艾滋病药物中间体、丙肝药物中间体，有机肥料、生物基新材料类产品。

农发种业（600313.SH）：中农发种业集团股份有限公司的主营业务是农作物种子的研发、生产和销售，农药产品的生产与销售，化肥贸易业务以及专用粮业务。公司的主要产品是小麦、玉米、水稻、油菜、大豆。

北大荒（600598.SH）：黑龙江北大荒农业股份有限公司的主营业务是耕地发包，农产品收购、销售及种植，农副产品初加工，肥料制造及销售，农药经营等。公司的主要产品是土地承包、农产品及农用物资。

【关注思路】

农业ETF易方达（562900.SH）跟踪中证现代农业主题指数，农业全产业链布局，受益农业现代化转型机遇，前五大权重股包括温氏股份、牧原股份、海大集团、正邦科技、梅花生物。