厄尔尼诺预计持续至明年初，气候异常收紧农产品供给

截至10月9日13点11分，上证指数跌0.53%，深证成指跌1.19%，创业板指跌1.62%。转基因、玉米、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，农业ETF华夏（516810）涨1.08%，成分股神农种业（300189.SZ）、亚盛集团（600108.SH）、海南橡胶（601118.SH）涨超5%，红四方（603395.SH）、农发种业（600313.SH）、隆平高科（000998.SZ）、苏垦农发（601952.SH）、星湖科技（600866.SH）、泰禾股份（301665.SZ）、北大荒（600598.SH）等上涨。

【消息面上：厄尔尼诺现象预计持续至明年初，气候异常收紧农产品供给】

世界气象组织发布，预计2026年10月至12月期间，热带太平洋中东部海面温度将升至创纪录水平，厄尔尼诺现象预计在12月达到峰值，且持续至2027年2月的可能性接近100%。气候异常对农产品供给预期形成收紧压力，有望推动相关品种价格中枢上移。

【券商观点：国盛关注种业成长，长江推白鸡，农科院强调稳产保供】

国盛证券表示，种植与农产品：从产业端看，板块内品种换代趋势明确，中穗密植成长突破，相关标的值得关注。此外，关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认后行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待。关注康农种业、敦煌种业、隆平高科等。

长江证券表示，地缘问题发酵以及厄尔尼诺或将提升农产品价格中枢。截至9月24日，玉米价格同比下降3.6%，环比下降0.4%；豆粕价格同比上涨13.8%，环比下降2.5%。若地缘问题持续发酵，一方面油价持续高位带动种植成本上升；其次厄尔尼诺等极端气候影响日益显著，或扰乱全球粮食的生产。当前时点农产品价格处于历史底部区域，地缘问题和厄尔尼诺共同作用下或推动农产品价格上涨。截至9月25日，白羽鸡价格同比下降13.6%，环比持平。2026年初受禽流感影响法国再度暂停引种，上游引种短缺持续。此外上半年白羽鸡苗价格上涨抑制了行业补栏积极性。2026年祖代鸡供给的短缺或有所收缩，因此白羽鸡产业链价格有望实现景气复苏，整体来看，下半年禽养殖企业仍然有望实现较好盈利，重点推荐产业链一体化龙头圣农发展。

中国农业科学院表示，2026年是“十五五”规划开局之年。世界经济增长动能趋弱、分化加剧，地缘政治紧张因素依然较多，单边主义和贸易保护主义持续升级，冲击全球产业链供应链稳定，外部输入性风险显著增多。特别是美以伊战事爆发导致霍尔木兹海峡受阻，全球能源价格急剧飙升，化肥供应链遭受冲击，全球通胀逆势反弹，国际农产品市场剧烈波动，发展中国家粮食安全形势恶化。中国经济回升向好基础仍需巩固，有效需求不足，消费增长内生动力偏弱，群众就业增收面临压力。从容应对百年变局，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，更好统筹发展和安全，必须稳住农业基本盘，夯实“三农”压舱石，锚定推进乡村全面振兴、建设农业强国目标，以改革开放和科技创新为动力，持续增强粮食等重要农产品稳产保供能力，学习运用“千万工程”经验，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，为“十五五”农业农村高质量发展开好局、起好步。

【个股拆解】

神农种业（300189.SZ）：海南神农种业科技股份有限公司的主营业务是优质杂交水稻种子和其他农作物良种的选育、推广、销售。公司的主要产品是水稻、油菜、玉米、大米。

亚盛集团（600108.SH）：甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司的主营业务是农产品生产种植、农产品加工、农产品贸易销售、滴灌材料加工销售、滴灌工程实施。公司的主要产品是农产品。

海南橡胶（601118.SH）：海南天然橡胶产业集团股份有限公司的主营业务是天然橡胶种植、加工、贸易、科技研发、橡胶木加工与销售及热带特色高效农业等。公司的主要产品是橡胶产品、橡胶木材。

红四方（603395.SH）：中盐安徽红四方肥业股份有限公司的主营业务是复合肥和氮肥产品的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是复合肥、氮肥。

农发种业（600313.SH）：中农发种业集团股份有限公司的主营业务是农作物种子的研发、生产和销售，农药产品的生产与销售，化肥贸易业务以及专用粮业务。公司的主要产品是小麦、玉米、水稻、油菜、大豆。

【关注思路】

农业ETF华夏（516810）跟踪中证农业指数（000949），持仓农业化工、种植业、生猪养殖等多个细分板块龙头，充分受益反内卷、化工周期、种业安全、猪周期反转等多重共振，目前估值处于历史低位（联接A：016077；联接C：016078）。