算力午后飙升！创业板算力ETF天弘(158061)标的指数上涨3.7%，换手率超74%居同标的第一

A股午后全线反攻，AI硬件一马当先，光通信板块领涨，太辰光（300570.SZ）涨超10%，天孚通信（300394.SZ）涨超8%，带动创业板算力ETF天弘(158061)标的指数上涨3.71%，成交额2.32亿元，换手率达到74.09%，居同标的第一。截至发稿，创业板算力ETF天弘(158061)盘中获申购3200万份。

创业板算力ETF天弘(158061)跟踪的创业板算力基础设施指数(970083)，定位为投资AI时代的“卖铲人”，50只成分股来精选自创业板中涉及计算、网络、存储、运维等算力基础设施核心环节的标的，最大亮点在于“硬件纯度高”，国产算力标的权重超70%，居全市场同类算力指数前列，有望充分受益于国产替代加速的产业红利。前十大权重股涵盖协创数据（300857.SZ）、科翔股份（300903.SZ）、软通动力（301236.SZ）、太辰光等细分龙头。

消息面上：英特尔（INTC.US）、博通（AVGO.US）CEO同台警告资本约束：博通Hock Tan在新加坡星展峰会称，“最大制约因素可能是资本”；英特尔陈立武补充“资本与资本成本、以及长期ROI回报”才是下一关。两人共识是——短期算力需求仍超供给，失衡或延续至2029甚至2030年；但融资门槛、债券收益率、AI投资回报验证会决定后续扩张节奏。

Lumentum光器件产能售罄至2029年初：CEO Hurlston表示部分产品明年仍有约70%需求无法满足、部分到2028年缺口30%，光通信成为AI数据中心最紧张一环。英伟达（NVDA.US）年内已向Lumentum、Coherent（COHR.US）各投20亿美元锁定供给，云厂开始承担部分资本开支风险。

存储与代工业绩兑现强化供给瓶颈：美光2026财年Q4剩余履约义务升至约1500亿美元，HBM 2027年大部分供应已签。高管在电话会议上表示，2027和2028年存储市场供需将比2026年更为紧缺，2027年产能已售75%，看不到供需平衡拐。