高盛大幅上调光模块预期！多家光通信龙头集体回应：订单、生产一切正常

10月23日，针对市场关注，新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）和东山精密（002384.SZ）等深市光通信及算力硬件公司相继回应，均表示当前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。

中际旭创表示供应链稳定、产能利用率充足；东山精密表示产品交付有序推进。新易盛此前曾表示在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快，800G和1.6T是今年交付的主力产品，订单交付及产能扩充正按业务需求推进。

天孚通信表示，为CPO技术路线配套的FAU、ELS等产品会根据客户需求持续提产，NPO相关配套产品目前处于样品阶段，CPO/NPO提产节奏近期未出现明显变化；有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善，预计相关供应改善对公司经营业绩的积极影响将在第三季度、第四季度逐步释放。

消息面上，高盛近期报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。

高盛认为，AI服务器网络架构升级以及单颗GPU、ASIC对应光模块数量增加，将推动800G、1.6T和3.2T高速产品快速放量，其中3.2T光模块市场规模预计2028年达到813亿美元，占全球光模块市场约55%。同时，全球AI整机柜出货量预计从2025年的1.9万柜增至2028年的16.3万柜，进一步拉动高速光互连需求。