八部门推动智能体嵌入产业内核，国产大模型密集迭代加速落地

截至10月28日11点24分，上证指数涨0.85%，深证成指涨2.14%，创业板指涨3.17%。自动化设备、工业母机、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，中概互联网ETF易方达（513050）涨1.18%，成分股百度集团-W（09888.HK）、阅文集团（00772.HK）、大麦娱乐（01060.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、奇富科技（QFIN.US）、贝壳-W（02423.HK）、曹操出行（02643.HK）、中国儒意（00136.HK）、快手-W（01024.HK）、腾讯控股（00700.HK）等上涨。

【消息面上：八部门推动智能体嵌入产业内核，国产大模型密集迭代】

上周计算机板块以5.21%的周涨幅位居申万31个一级行业第1名，AI应用指数上涨约4.55%，海天瑞声涨79.98%居AI应用板块首位。工业和信息化部等八部门10月22日发布，推动智能体决策能力嵌入产业基础产品内核。中国信通院10月23日发布报告显示，2026年6月国内词元日均消耗量约500万亿，是2025年12月的近4倍。Kimi K3.1 Pro、MiniMax M3.1 Flash等国产大模型密集迭代，Meta旗下AI智能体Muse用户数超1000万。

【券商观点：招商证券看好电商格局改善与阿里云AI潜力，推荐美团及旅游产业链】

招商证券表示，本周子板块相关观点：1）电商：看好电商竞争格局改善及阿里云收入加速增长及AI云业务成长潜力，推荐阿里巴巴；龙头电商公司估值低位，推荐拼多多、京东集团、唯品会。2）本地生活：美团外卖竞争趋于缓和，到店竞争长期无忧，重点推荐。3）出行：看好后续旅游板块延续高景气度，旅游产业链上，推荐关注休闲旅游&出境游相关性较强的OTA、景区，其次是与出行人次高度相关的交通，以及商旅需求驱动的酒店。

【个股拆解】

百度集团-W（09888.HK）：百度集团股份有限公司是一家中文互联网搜索服务的提供商。该公司通过两个分部开展业务，百度核心业务分部和爱奇艺分部。

阅文集团（00772.HK）：阅文集团是一家主要从事网络文学平台运营以及相关服务的公司。该公司通过两个部门开展业务。

大麦娱乐（01060.HK）：大麦娱乐控股有限公司是一家主要从事内容制作、宣传和发行、知识产权（IP）衍生授权及商业运营、院线及娱乐活动票务管理，以及互联网数据服务的投资控股公司。该公司通过三个分部开展业务。

阿里巴巴-W（09988.HK）R：阿里巴巴集团控股有限公司是一家主要从事提供技术基础设施及营销平台的投资控股公司。该公司通过四个部门运营业务。

奇富科技（QFIN.US）：奇富科技股份有限公司是一家主要从事信用技术服务的投资控股公司。该公司提供的服务根据服务性质和相关信用风险水平分为信用驱动服务和平台服务。

【关注思路】

中概互联网ETF易方达（513050.SH）跟踪中证海外中国互联网50指数，个股权重上限30%，相比同类产品更为集中地覆盖阿里巴巴等港股互联网龙头企业，能够更充分地捕捉核心巨头在AI浪潮下的价值重估红利。