全球AI算力投入进入新一轮扩张周期，产业链三季报业绩密集兑现

截至10月28日午盘，上证指数涨0.72%，深证成指涨1.99%，创业板指涨3.00%。自动化设备、工业母机、汽车热管理等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨3.22%，成分股君正股份（300223.SZ）涨超10%，奥比中光-W（688322.SH）、澜起科技（688008.SH）、瑞芯微（603893.SH）、中际旭创（300308.SZ）、汇顶科技（603160.SH）、新易盛（300502.SZ）、全志科技（300458.SZ）涨超5%，均胜电子（600699.SH）、德赛西威（002920.SZ）等上涨。

消息面上，英伟达与甲骨文宣布计划将甲骨文云基础设施超级集群扩展至基于NVIDIA Vera Rubin NVL72系统的多吉瓦规模，以满足AI训练、推理和智能体应用不断增长的需求；Anthropic在招股书中披露，除与谷歌、亚马逊、微软签订千亿美元级算力协议外，还与SpaceX、博通、AMD等签订GPU及TPU算力采购协议，其中与博通签订的五年期设备租赁协议租金总额约1612亿美元，全球AI算力投入进入新一轮扩张周期。当前正值三季报收官窗口期，AI产业链业绩密集兑现，高景气度得到充分验证，产业链多环节实现高增长。

中信证券表示，我们看好具备SOTA能力溢价的头部模型厂商及AI基建、AI应用的投资机会，后续重点跟踪商业化产品形态、模型厂商竞争格局演变、算力承诺兑现节奏及收入利润增长曲线。

【个股拆解】

君正股份：北京君正集成电路股份有限公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是存储芯片、计算芯片、模拟芯片。

奥比中光：奥比中光科技集团股份有限公司的主营业务是3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是3D视觉传感器、消费级应用设备、工业级应用设备。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

中际旭创：中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

【关注思路】

人工智能ETF易方达（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块，前五大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、中科曙光。