低轨卫星成功发射叠加上海千星规划出台，星座组网进入规模化部署阶段

截至10月29日10点55分，上证指数跌0.67%，深证成指跌2.17%，创业板指跌3.16%。风电设备、银行、军工电子等板块涨幅居前。

ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨3.05%，成分股中国卫星（600118.SH）涨停，信科移动-U（688387.SH）涨超10%，天银机电（300342.SZ）、信维通信（300136.SZ）、华力创通（300045.SZ）、航天环宇（688523.SH）、航天电子（600879.SH）、中国卫通（601698.SH）、中航光电（002179.SZ）、国博电子（688375.SH）涨超5%。

消息面上，10月25日长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场成功将卫星互联网低轨28组卫星送入预定轨道。据财闻10月28日报道，上海市经信委等六部门印发卫星互联网产业行动方案，明确到2030年核心产业规模突破800亿元、在轨卫星超3000颗；10月27日2026卫星互联网产业生态大会在沪举行，公布“星枢计划”千星部署规划并启动筹建卫星互联网产业基金。

中信证券（600030.SH）研报指出，“十五五”时期新一代通信网向“空天地海”一体化延伸，商业航天成为基础设施投资重要增量。

长江证券表示，星座部署需求持续增长，大运力火箭供给紧缺性提升。全球发射中，政府与科研任务毛利率较高，优先级高于商业发射；SpaceX（SPCX.US）新增任务中相当部分服务自有星座，外部客户还需与政府订单、既有合同及其他火箭任务竞争。卫星大型化提升中大型火箭的适配价值；Neutron若完成开发并稳定交付，有望承接Electron难以覆盖的任务。总体看，空间系统支撑当前增长，Neutron与铱星拓展中长期业务，公司从业务布局方向上与SpaceX存在较高相似度。

【个股拆解】

信科移动：中信科移动通信技术股份有限公司的主营业务是为客户提供包含硬件、软件、网络运维和优化服务在内的移动通信系统解决方案，筑牢国家信息通信安全底座。公司的主要产品是移动通信系统解决方案。

中国卫星：中国东方红卫星股份有限公司的主营业务是卫星及相关产品的研发、设计、制造、销售；航天技术应用及相关产品的研发、设计、制造、销售及综合信息服务。公司的主要产品是宇航制造业务、卫星应用业务。

天银机电：常熟市天银机电股份有限公司的主营业务是冰箱压缩机零配件业务、雷达与航天电子业务。公司的主要产品是冰箱压缩机起动器、吸气消音器、冰箱变频控制系统、雷达仿真及测试业务、超宽带信号应用业务、人造卫星姿态控制系统及相关配件业务。

信维通信：深圳市信维通信股份有限公司的主营业务是天线及模组、无线充电及模组、EMI\EMC器件、高精密连接器、声学器件、汽车互联产品、被动元件等。公司的主要产品是天线及模组、无线充电模组及相关产品、EMI/EMC器件、高精密连接器、声学器件、汽车互联产品、被动元件。

华力创通：北京华力创通科技股份有限公司的主营业务是卫星应用、仿真测试、信号处理和无人系统。公司的主要产品是芯片、模块、终端、平台与系统解决方案、标准化产品、智慧试验与仿真测试平台、射频测试产品线、信号处理平台产品线、干扰设备产品线、中高速无人训练机、中大型复合翼无人机。

【关注思路】

卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β，前五大权重股包括航天电子、中国卫星、中国卫通、ST臻镭（688270.SH）、中科星图（688568.SH）。