美股存储芯片股大反弹！存储巨头明年产能基本售罄，高盛、野村密集看多

11月2日，美股存储芯片股盘前多数上涨。个股方面，SK海力士（SKHY.US）盘前大涨4.7%，美光科技（MU.US）、闪迪（SNDK.US）均涨超2.6%，AMD涨超2.1%，英特尔（INTC.US）涨1.32%，西部数据（WDC.US）、希捷科技（STX.US）均涨2.5%。就在上周五，费城半导体指数大跌7.2%，英特尔跌28.58%，AMD跌10.88%，闪迪跌13.47%。

当日，韩国股市低开高走。截至收盘，KOSPI指数涨2.24%，报5859.07点，早盘一度跌近2%。个股中，SK海力士收涨3.81%，三星电子涨1.78%。

消息面上，韩国产业通商部（产业部）11月1日披露的一组数据显示，韩国今年前10个月累计出口额史上首破9000亿美元。单看品目，10月半导体出口额同比增加259.4%，为564.4亿美元，连续两个月超过500亿美元。按出口对象地看，面向中国大陆的出口增加133.6%，为269.8亿美元；面向美国的出口增加185.8%，为249亿美元。产业部认为，若出口强劲势头持续，预计韩国全年出口额有望在11月之内就突破1万亿美元大关。

此外，高盛（GS.US）11月2日发布研报认为，行业供需紧张局面尚未结束，2027年价格仍有进一步上涨空间。高盛表示，日本存储芯片制造商铠侠（Kioxia）最新业绩及经营展望显示，数据中心和企业级需求持续强劲，支撑NAND市场中长期前景。该行预计，三星电子和SK海力士NAND业务2027年平均销售价格（ASP）将分别同比上涨34%和30%。

日前，铠侠管理层预计，受数据中心和企业级市场需求支撑，NAND供需紧张状态将持续至2027年，为价格进一步上涨创造空间。

野村证券10月30日发布的报告认为，市场对存储板块的定价存在根本性误判，当前定价隐含盈利见顶假设。该机构估算，韩国存储双雄三星电子和SK海力士2027年预期市盈率仅约2至3倍，较科技巨头折价85%至90%。