韩芯片股大跌！SK海力士跌逾10%，民主党胜选扰动市场，高盛提示云厂商或抢跑算力布局

11月5日电，韩国KOSPI指数跌超6%，SK海力士跌逾10%，三星电子跌超8%。

消息面上，美国中期选举民主党获胜，韩国电池与太阳能板块率先成为受益方；而芯片企业股价下行。投资者一方面预期清洁能源政策扶持有望重启，另一方面担忧 AI 数据中心将面临更为严格的监管审查，两股预期相互博弈。

韩国财长表示，将密切关注中期选举后美国人工智能政策的变化，将关注美国关税政策及中东局势，并为市场波动加剧的可能性做好准备。

值得注意的是，高盛欧洲股票交易主管里奇·普里沃罗茨基在研报中指出，科技企业决策者反而可能把资本投放提前至2027年，趁规划政策调整前利用当前审批条件、完成战略性交易。考虑到2029年新任总统或推动税制调整及加大并购审查，各大超大规模云厂商或进一步加快布局节奏。若未来算力扩容受限，已投产可用算力资产价值将抬升，利好亚马逊、微软、Alphabet等云巨头。对Nebius、CoreWeave等新兴云服务商而言，投资判断则取决于其算力资源是否已签订长期合约或拥有足够自有存量算力。