疯狂下跌！美股AI硬件产业链遭抛售，民主党议员推动“禁止人工超级智能”立法

11月5日，截至发稿，道琼斯指数跌2.12%，标普500指数跌3.22%，纳斯达克综合指数跌4.86%。美股AI硬件产业链遭遇大规模抛售，芯片、存储、半导体设备及光通信板块全线下挫。费城半导体指数跌10.14%，月初至今累计下跌13.67%。

个股方面，芯片股中，AMD跌15.51%，英伟达（NVDA.US）跌7.86%，台积电（TSM.US）跌9.23%，博通（AVGO.US）跌8.41%，Arm跌12.66%；存储板块跌幅更为显著，美光科技（MU.US）跌14.72%，SK海力士（SKHY.US）跌12.50%，闪迪（SNDK.US）跌19.27%，西部数据（WDC.US）跌16.06%，希捷科技（STX.US）跌15.38%。

半导体设备及光通信板块同样承压，迈威尔科技（MRVL.US）跌12.92%，Lumentum跌15.52%，Coherent（COHR.US）跌15.20%，应用材料跌10.29%，泛林集团跌12.09%，阿斯麦（ASML.US）跌7.67%。

此外，三倍做多半导体ETF跌31.63%，月初至今累计下跌40.83%。

消息面上，当地时间11月4日，美国众议员亚萨明·安萨里（亚利桑那州）在社交网络平台上写道：“民主党在第一天的议程顶部需要暂停先进人工智能的发展，监管失控行业，并禁止人工超级智能。”这条帖文发表于民主党在中期选举中夺回参众两院控制权之后不到24小时。

值得注意的是，安萨里所呼吁的“禁止人工超级智能”，并非即兴提议。参议院版本S.5493由伯尼·桑德斯于9月23日提出，众议院版本H.R.10538由卡萨尔于9月24日提出，目前均处于“Introduced”状态，尚未通过委员会审议。安萨里本人是“ASI Prohibition Act of 2026”的联署人之一。换言之，民主党的立法工具在选举前已经就位，选举结果赋予的是推进这些工具的程序空间，而非创造了新的政策意图。

违规罚则方面，涉案企业将面临被强制解散处分，违规个人最高可被判处20年联邦监禁，量刑标准堪比现行非法研发核武器的重大罪行。

同时，摩根大通（JPM.US）的Christina Jones在报告中表示，目前尚未看到客户大规模转向做多其他板块，或追逐此前表现落后的股票。她认为，真正出现资金轮动的领域仅限于科技、媒体和电信行业。Jones还指出，投资者明显倾向于持有优质大型股，尤其是融资渠道明确、拥有算力资源的企业，例如部分超大规模科技公司。