上周公募调研逾2000次，青睐电子、医药生物和机械设备

上周公募调研动向揭晓。公募排排网数据显示，上周（2026年11月2日-11月8日），共有142家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到27个申万一级行业中的170只个股，合计调研达2173次，较以往周度调研数据相比，展现出较高的调研热情。

从行业层面来看，上周9个申万一级行业公募调研个股数量不少于5只，其中电子行业被调研个股数量达29只居首，其次是机械设备、医药生物、基础化工和计算机，被调研个股数量均不少于10只，上述五大行业合计被调研个股数量达91只，占到公募调研个股总量的53.53%。

上周6个行业公募调研次数突破100次大关，其中电子行业被调研479次居首，此外，医药生物和机械设备公募调研次数均不少于200次。上述三大行业合计被调研次数达1114次，占到公募调研总次数的51.27%。其中电子、医药生物和机械设备，无论是被调研个股数量还是被调研次数，均领先于其余行业，成为上周公募调研关注度前三的行业，同时也表明，上周公募调研在行业上较为集中。

上周66只个股深受公募调研青睐，均获得不少于10家公募机构扎堆调研。通信行业个股中际旭创（300308.SZ）被77家公募机构扎堆调研，其中包括易方达基金、华夏基金在内的11家万亿级别公募。本次调研活动中，中际旭创对近期市场出现的相关传言进行澄清。关于一些海外客户下修需求或砍单的传言，中际旭创表示，绝大部分客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，还有部分客户1.6T需求甚至较此前还有所增加。因此,即使考虑个别客户结构性调整，2027年的行业整体需求仍在原预测范围内，其中头部客户需求依然强劲。关于某外资券商下调公司评级和目标市值的传言，中际旭创表示，公司已向该外资券商求证，对方表示仍维持对公司的评级，不存在下调评级和目标价的情形，有关信息系有人冒用该券商名义传播的虚假内容。另1只通信行业个股德科立（688205.SH）入围前十，获得56家公募机构扎堆调研，其中包括南方基金、富国基金、鹏华基金在内的7家万亿级别公募。

多只电子行业个股公募调研关注度较高，前十占据四席，分别是协创数据（300857.SZ）、东微半导（688261.SH）、路维光电（688401.SH）和民德电子（300656.SZ），依次获得61家、51家、51家和47家公募机构扎堆调研，其中参与调研的万亿级别公募均不少于8家。协创数据在谈及国内大厂AI需求是否有下调时表示，国内头部互联网厂商明年资本开支预计均维持在较高规模。算力基础设施投资有望维持较高景气度，但具体节奏受客户资本开支、融资环境、芯片供应等因素影响，存在不确定性。东微半导在对前三季度收入结构进行分析时表示，公司主营业务收入结构保持基本稳定，主要来源于工业及通信电源、光伏逆变及储能、车载 OBC、消费电子、充电桩等领域。路维光电在被问及现有的半导体掩膜版制程技术是否处于国内领先水平时表示，路芯半导体二期项目预计将半导体掩膜版制程推进至14nm，目前正处于筹资采购设备阶段，目前路芯可以稳定生产的节点是28nm的单片掩膜版，用于光刻机厂商的测试等环节，已经于2025年稳定供应给下游客户，在国内可比上市公司中居于领先地位。民德电子则在调研活动中，对公司未来三年的经营战略、晶圆代工厂二期项目计划何时启动、今年AiDC业务情况以及公司定增项目进度等问题进行了回复。

此外，医药生物行业亦有3只个股入围前十，分别是奥浦迈（688293.SH）泽璟制药和心脉医疗（688016.SH），依次获得52家、46家和43家公募机构扎堆调研，其中参与调研的万亿级别公募均不少于8家。

富荣基金表示，光通信、PCB、存储、半导体设备等方向出现“基本面改善、股价明显背离”的特征。待外部扰动缓和、成交量回升后，有业绩支撑的AI硬件中上游有望先于市场修复。国产链受海外政策影响相对较小，也值得关注。需要跟踪的变量是美国AI监管落地的力度，以及云厂商资本开支指引能否维持。

恒生前海基金认为，短期来看，A股量价配合良好、情绪修复进入第二阶段，但连续大涨后盘中冲高回落已现分歧，风格从红利向成长的极速切换也积累了一定回摆压力，指数上行的斜率或放缓，大概率转入“高位震荡、结构轮动”格局，需关注量能持续性与海外利率预期的反复。

上周100家公募机构调研尤为积极，调研次数均不少于5次，前十更是调研不下40次。富国基金上周调研64次居首，其调研个股中，电子行业个股数量最多达12只，分别是协创数据、东微半导、民德电子、苏大维格（300331.SZ）、芯瑞达（002983.SZ）、红板科技（603459.SH）、奥比中光、芯原股份（688521.SH）、TCL科技（000100.SZ）、好上好（001298.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）、安集科技（688019.SH）。

上周调研次数前十的南方基金、嘉实基金和汇添富基金，依次调研63次、58次和49次，均对电子行业个股较为青睐，均参与到不少于9只电子行业个股调研。南方基金参与到协创数据、东微半导、民德电子、路维光电、漫步者（002351.SZ）、中熔电气（301031.SZ）、奥比中光、芯原股份、TCL科技9只电子行业个股调研；嘉实基金参与到东微半导、协创数据、路维光电、民德电子、苏大维格、赛英电子（920181.BJ）、中熔电气、好上好、圣邦股份、安集科技10只电子行业个股调研；汇添富基金参与到协创数据、东微半导、路维光电、民德电子、景旺电子（603228.SH）、中熔电气、峰岹科技（688279.SH）、奥比中光、好上好9只电子行业个股调研。

上周调研次数位列前十的公募机构中，有一半青睐医药生物行业，依次是银河基金、华安基金、华夏基金、平安基金和长城基金，其调研个股中，数量最多的就是医药生物行业，该行业中被调研个股数量均不少于7只。

富荣基金表示，光通信、PCB、存储、半导体设备等方向出现“基本面改善、股价明显背离”的特征。待外部扰动缓和、成交量回升后，有业绩支撑的AI硬件中上游有望先于市场修复。国产链受海外政策影响相对较小，也值得关注。需要跟踪的变量是美国AI监管落地的力度，以及云厂商资本开支指引能否维持。

恒生前海基金认为，展望后市，指数仍可能因情绪惯性出现反复，但中期配置价值正在逐步提升。整体而言，调整更多是外部情绪冲击叠加高估值方向脆弱性的集中释放，而非国内基本面或流动性环境出现新的系统性恶化。市场仍在磨底尾声与反弹窗口之间反复确认。配置上建议关注估值合理、业绩确定性较高的红利资产与顺周期板块，对前期涨幅较大、估值偏高的科技成长方向保持谨慎，等待调整后的再布局机会。