英伟达大变动传闻！Baird直接砍目标价至200美元，AMD、博通或迎来机会

11月12日，英伟达（NVDA.US）股价在Tradegate平台较昨日收盘价下跌7.4%。

消息面上，英伟达董事会于周三召开会议，决定是否罢免首席执行官黄仁勋。

随后，大行Baird罕有地下调英伟达（NVDA.US）的评级至“中性”，目标价由500美元削至200美元，以反映明年数据心支出前景不明朗、AI投资加速后需求可能转软，以及黄仁勋明年继续任行政总裁一职可能存在不确定性。

大摩亦将英伟达从其首选股名单中剔除，但维持其“增持”评级，相信短期内公司的不确定性仍然存在，认为行政总裁黄仁勋的领导对公司的战略方向至关重要。

此前，美银全球研究部亦将英伟达从US1首选名单中剔除，包括富国银行（WFC.US）及花旗（C.US）在内的至少三间大行亦下调公司的目标价。

不过，英伟达仍然是华尔街大行最受欢迎的股票之一。根据伦敦证券交易所数据，大行对英伟达的目标价中位数为314美元，意味着较目前水平有约80%的上涨空间，在64间券商中有59间给予“买入”或“强力买入”评级。

值得注意的是，盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana在一份报告中写道，英伟达（NVDA.US）领先地位的不确定性可能会加速转向替代供应商的趋势。

AMD、博通（AVGO.US）、Alphabet和三星电子都可能受益，但实际市场份额提升还需要时间。更大的风险是更广泛的AI生态系统受到干扰。债务融资增加、超大规模云服务提供商的自由现金流压力以及监管不确定性，已经在挑战AI支出的可持续性。这是对AI交易的一次考验，但未必是其终结。投资者应区分受益于持续基础设施支出的公司和通过采用AI产生可持续回报的公司。