全球设备缺货交期延长叠加长鑫上调回购，半导体国产化进程迎来实质性催化

截至11月13日10点14分，上证指数涨0.19%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.60%。影视院线、云游戏、黑色家电等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨1.55%，成分股艾森股份（688720.SH）涨超10%，安集科技（688019.SH）、先锋精科（688605.SH）、北方华创（002371.SZ）、龙图光罩（688721.SH）、矽电股份（301629.SZ）、长川科技（300604.SZ）、广立微（301095.SZ）、珂玛科技（301611.SZ）、南大光电（300346.SZ）等上涨。

【消息面上：半导体设备景气上修加速国产化，长鑫上调回购及AMD营收大增共催化】

全球半导体设备景气度持续上修，海外设备及零部件出现量价齐升、交期大幅延长，全球缺货使国内下游客户获取海外设备难度进一步提升，国产化速度有望大幅加速；长鑫科技公告将回购金额上限由20亿元大幅上调至50亿元，以真金白银释放对产能扩张与行业景气度的信心，叠加AMD数据中心营收同比大增97%验证算力需求，共同催化板块爆发。

【券商观点：头豹看好AI服务器需求增长；华源看好热界面材料国产替代；开源看好设备材料突破】

头豹研究院表示，AI服务器需求在全球CSP持续扩张AI基础设施的推动下，仍处于较快增长阶段。

华源证券认为，全球热界面材料行业具备较强的成长性，AI算力迭代构成行业核心驱动因素。当前高端TIM市场仍由海外材料巨头占据主导地位，国内厂商依托本土算力产业链发展红利，在垂直取向石墨烯、金属复合等新型热界面材料领域实现技术突破，或将加速国产替代进程，具备自主材料研发能力、实现国内外市场协同布局的产业链标的或将受益。因此维持通信行业“看好”评级。

开源证券表示，设备材料及EDA/IP：晶圆厂扩产叠加工艺复杂度提升，带动设备采购与材料单耗增长。设备国产化持续突破，材料龙头向外资供应链拓展；EDA关键工具与RISC-V生态孕育差异化机会。

【个股拆解】

艾森股份：江苏艾森半导体材料股份有限公司的主营业务是半导体电镀和光刻两个关键环节的电子化学品的研发和产业化。公司的主要产品是电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂、电镀配套材料。

安集科技：安集微电子科技(上海)股份有限公司的主营业务是关键半导体材料的研发和产业化。公司的主要产品是化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品。

先锋精科：江苏先锋精密科技股份有限公司的主营业务是半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造。公司的主要产品是腔体、内衬、加热器、匀气盘。

北方华创：北方华创科技集团股份有限公司的主营业务是半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。公司的主要产品是半导体装备、真空新能源装备、电阻、电容、电感、晶体元器件、传感器、模块电源、微波组件。

龙图光罩：深圳市龙图光罩股份有限公司的主营业务是半导体掩模版的研发、生产和销售。公司的主要产品是石英掩模版、苏打掩模版。

【关注思路】

半导体设备ETF易方达（159558.SZ）跟踪半导体材料设备指数（931743.CSI），是国内为数不多聚焦半导体设备和材料环节的指数产品，被市场称为国产AI算力和存储涨价周期的“卖铲人”，前五大权重股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科。